Pre-immigration planning: налоговое планирование перед переездом и структурирование активов

В этой статье разбираем pre-immigration planning — налоговое и юридическое планирование перед переездом в новую юрисдикцию. Объясняем, чем различаются домицилий и резидентство, как работает exit tax в отдельных странах, какие действия с активами и структурами обычно проводят до получения нового статуса и как глобальный автоматический обмен финансовой информацией (CRS) влияет на прозрачность. Отдельно рассматриваем популярные льготные режимы для новых резидентов — ОАЭ, Кипр, Италия, Португалия, Великобритания, Швейцария, Греция, Черногория.

Важно понимать: невозможно написать универсальный материал, который будет содержать готовый pre-immigration plan для любого человека или семьи. Такой план всегда зависит от гражданства, текущего и будущего налогового резидентства, состава активов, структуры владения, семейной ситуации, стран расположения имущества, бизнес-интересов, наследников и целей переезда. Поэтому цель этой статьи подсветить ключевые зоны риска и вопросы, которые вы можете предварительно проверить у себя: налоговое резидентство, зарубежные активы, брокерские счета, компании, трасты, страховые полисы, PPLI, наследование и комплаенс.

✔️ Pre-immigration planning — это предварительная подготовка личных активов, бизнеса, инвестиций, страховых полисов, наследственной структуры и налоговой позиции до переезда в другую страну.

✔️ Pre-immigration planning важен не только при личном переезде владельца капитала. Он также нужен, если переезжают супруг, дети, наследники или ключевые члены семьи. В состоятельных семьях налоговая, наследственная и инвестиционная логика часто меняется уже из-за того, что следующее поколение живет, учится или работает в другой стране.

✔️ Главная задача pre-immigration planning — не построить максимально сложную структуру, а наоборот: сделать владение активами понятным, документированным, переносимым и объяснимым для банков, брокеров, страховых компаний, налоговых консультантов и наследников.

✔️ Налоговое резидентство, как правило, меняет принцип налогообложения с источника на общемировой доход.

✔️ Критерий 183 дней — лишь один из тестов; центр жизненных интересов и положения соглашений об избежании двойного налогообложения (СИДН) часто весомее.

✔️ Step-up basis (фиксация стоимости активов до переезда) может снизить будущую налоговую базу в стране нового резидентства.

✔️ CRS охватывает более 120 юрисдикций; рассчитывать на "невидимость" зарубежных счетов, как правило, не стоит.

Эффективное окно планирования — обычно 12–24 месяца до фактической смены резидентства.

✔️ Для состоятельных клиентов это особенно важно, потому что после смены налогового резидентства новая страна может начать учитывать не только местные доходы, но и зарубежные активы, инвестиционный доход, прирост капитала, контролируемые компании, трасты, страховые полисы и будущую передачу имущества наследникам.

✔️ Главная ошибка — начинать планирование после переезда. Во многих случаях ключевые решения нужно принимать до того, как человек стал налоговым резидентом новой страны: продать или реструктурировать активы, пересмотреть владение компаниями, подготовить документы по стоимости активов, проверить брокерские счета, оценить налог на наследство, оформить или изменить страхование жизни, определить порядок передачи капитала семье.

✔️ Pre-immigration planning не означает «избежать налогов». Правильнее говорить о законной подготовке к переезду: понять налоговые последствия, устранить конфликт резидентств, снизить риск двойного налогообложения, сделать структуру активов прозрачной, документированной и пригодной для банков, страховых компаний, брокеров и налоговых консультантов.

Распространённое заблуждение состоит в том, что состоятельные люди переезжают исключительно ради налоговой выгоды. На практике налоговая эффективность редко является единственным и даже главным мотивом. Как правило, переезд обусловлен совокупностью факторов: мобильностью, образованием детей, качеством жизни, безопасностью, доступом к международной финансовой инфраструктуре, преемственностью капитала и желанием иметь запасной план на случай политических, экономических или личных изменений.

Именно поэтому pre-immigration planning нельзя сводить только к выбору страны с более низкими налогами. Для состоятельной семьи важно заранее понять, как переезд повлияет на налоговое резидентство, банковские счета, брокерские портфели, компании, трасты, страховые полисы, наследование и будущую жизнь следующих поколений.

Pre-immigration planning — это комплексная подготовка финансовой, налоговой и имущественной структуры человека или семьи до переезда в другую страну и до возникновения налогового резидентства в новой юрисдикции.

В буквальном смысле это «планирование до иммиграции». Но для состоятельных клиентов речь обычно идет не только о визе, ВНЖ или покупке недвижимости. Основная задача — понять, как изменится налоговый, инвестиционный, наследственный и банковский профиль семьи после того, как один или несколько членов семьи станут налоговыми резидентами другой страны.

Что, как правило, анализируется:

• Личное налоговое резидентство;
• Страна происхождения капитала;
• Структура владения активами;
• Инвестиционные портфели;
• Брокерские счета;
• Зарубежные банковские счета;
• Доли в компаниях;
• Недвижимость;
• Трасты, фонды, семейные компании;
• Полисы страхования жизни;
• Будущая передача капитала наследникам;
• Требования банковского, страхового и комплаенс-контроля.

Особенность pre-immigration planning в том, что многие решения имеют смысл только до переезда. После смены налогового статуса часть операций может уже иметь налоговые последствия в новой стране. Например, продажа актива, распределение дивидендов, ликвидация компании, передача имущества в структуру, изменение бенефициаров или получение страховой выплаты могут оцениваться иначе, если человек уже стал налоговым резидентом новой юрисдикции.

В международной практике налоговое резидентство обычно определяется по внутренним правилам конкретной страны, а при конфликте двух стран могут применяться соглашения об избежании двойного налогообложения. В модельной конвенции ОЭСР для физических лиц используются последовательные критерии: наличие постоянного жилища, центр жизненных интересов, обычное место проживания, гражданство и, если вопрос не решен, взаимное согласование компетентных органов.

Для человека с одной зарплатой, одним банковским счетом и отсутствием зарубежных активов переезд часто сводится к базовому вопросу: где и когда он становится налоговым резидентом. Для состоятельной семьи ситуация сложнее.

У владельца капитала могут быть активы в разных странах: инвестиционный портфель у зарубежного брокера, недвижимость, операционный бизнес, холдинговая компания, доли в стартапах, семейный траст, страховой полис, счета в нескольких банках, обязательства перед родственниками, будущие наследники в разных юрисдикциях. После переезда все это может попасть в новую систему налогообложения, отчетности и комплаенса.

Чем выше капитал, тем больше значение имеют не только ставки налогов, но и технические детали:

• Когда именно возникает налоговое резидентство;
• Считается ли год переезда полным налоговым годом или применяется разделение периода;
• Облагается ли мировой доход;
• Нужно ли декларировать зарубежные активы;
• Признаются ли иностранные трасты и фонды;
• Как облагаются страховые полисы;
• Есть ли правила контролируемых иностранных компаний;
• Возникает ли налог при продаже активов после переезда;
• Как облагаются дивиденды, купоны, проценты и прирост капитала;
• Есть ли налог на наследство, дарение или имущество;
• Как работает автоматический обмен финансовой информацией.

По стандарту CRS финансовые институты собирают и передают информацию о финансовых счетах налоговым органам, а затем эта информация автоматически обменивается между участвующими юрисдикциями. CRS охватывает разные типы финансовых счетов и предусматривает процедуры "due diligence" для финансовых учреждений.

Это означает, что после переезда вопросы налогового резидентства, адреса, ИНН, банковских счетов и инвестиционных структур становятся не только внутренним делом клиента и его консультанта. Банки, брокеры, страховые компании и управляющие также будут запрашивать подтверждение налогового статуса и передавать информацию в рамках применимых правил.

Эти понятия часто смешивают, хотя у них разный правовой характер.

• Налоговое резидентство — статус, привязанный к фактическому пребыванию, жилищу и центру интересов. Он определяется на текущий налоговый период и может меняться от года к году.
• Домицилий — концепция англосаксонского права (Common Law). Это страна, которую человек считает своим постоянным "домом" и куда планирует вернуться. Домицилий гораздо устойчивее резидентства: его не теряют автоматически с переездом, и подтверждается он совокупностью намерений и поведения.

Историческое значение домицилий имел в Великобритании: до апреля 2025 года non-dom-режим позволял лицам без британского домицилия не платить налог на нерепатриированный зарубежный доход. С 6 апреля 2025 года Великобритания заменила прежний налоговый режим для non-dom на режим, основанный на резидентстве для целей налогообложения зарубежных доходов и прироста капитала.

При этом домицилий как правовая концепция может сохранять значение в иных правовых вопросах: в ряде юрисдикций именно она определяет применимое право наследования (например, по вопросам обязательной доли). При структурировании трастов и фондов аналитики обычно отдельно проверяют и резидентство, и домицилий учредителя.

Налоговое резидентство — статус, который определяет, по какому принципу страна облагает доходы и активы конкретного лица. Резидент, как правило, платит налог с общемирового дохода; нерезидент — только с дохода из источников в этой стране.

Правило 183 дней. В России резидентом признаётся физическое лицо, фактически находящееся на территории РФ не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев (ст. 207 НК РФ). Аналогичный критерий, с теми или иными нюансами, использует большинство стран — например, Черногория и страны ЕС. Подсчёт ведётся суммированием всех дней присутствия; разовые краткосрочные отъезды на лечение или обучение могут не прерывать срок (точные правила различаются).

Центр жизненных интересов и *тай-брейкеры

Если по внутреннему праву обеих стран человек одновременно резидент, конфликт разрешается через тай-брейкеры применимого СИДН.

Стандартная последовательность по Модельной конвенции ОЭСР:

1. Постоянное жилище;
2. Центр жизненных интересов (семья, бизнес, социальные связи);
3. Место обычного проживания;
4. Гражданство;
5. Договорённость компетентных органов.

В практике 2024–2026 годов центр жизненных интересов в спорных ситуациях часто перевешивает формальный подсчёт дней. ВНЖ или ПМЖ сами по себе налогового резидентства не создают: иммиграционный и налоговый статусы — разные.

Двойное резидентство и приостановленные СИДНС 2022–2023 годов часть СИДН России была приостановлена в отдельных положениях. Это означает, что часть тай-брейкеров и пониженных ставок может не применяться, а двойное налогообложение разрешается внутренним зачётом, где он предусмотрен. Важно проверять текущий статус соглашения со страной нового резидентства.

Pre-immigration planning не сводится к выбору «страны с низкими налогами». На практике это более широкая работа с рисками.

Первый вопрос — когда именно человек перестает быть налоговым резидентом одной страны и становится налоговым резидентом другой. Это не всегда совпадает с датой получения ВНЖ, покупки недвижимости, регистрации адреса или фактического переезда.

Многие страны используют правило 183 дней, но оно редко является единственным критерием. Учитываются жилье, семья, экономические связи, бизнес-интересы, место управления активами, центр жизненных интересов и иные факторы. При конфликте резидентств может понадобиться анализ соглашения об избежании двойного налогообложения, если такое соглашение применимо.

Например, в Великобритании с 2013/2014 налогового года действует Statutory Residence Test, который определяет налоговое резидентство через набор автоматических тестов и связей с Великобританией. HMRC отдельно указывает, что при признании резидентом может применяться "split year treatment", то есть разделение года переезда при выполнении условий.

Во многих странах налоговые резиденты облагаются налогом с мирового дохода. Это означает, что новая страна может учитывать не только местную зарплату или доход от бизнеса, но и иностранные дивиденды, проценты, купоны, прирост капитала, доходы от аренды зарубежной недвижимости и доходы через иностранные структуры.

До переезда нужно понять:

• Какие виды доходов уже накоплены, но еще не реализованы;
• Есть ли существенный нереализованный прирост капитала;
• Когда планируются продажи активов;
• Есть ли накопленные дивиденды в компаниях;
• Есть ли инвестиции с отложенным налогом;
• Как новая страна смотрит на иностранные страховые продукты и инвестиционные полисы.

В некоторых случаях имеет смысл зафиксировать стоимость активов до переезда, подготовить отчеты, документы о покупке, оценку портфеля и историю операций. Это важно не только для налогов, но и для будущих вопросов банка или страховой компании о происхождении капитала.

До переезда обычно проводят инвентаризацию: банковские счета, брокерские позиции, страховые накопительные полисы, пенсионные планы. Отдельные продукты в новой стране могут облагаться неблагоприятно — например, иностранные взаимные фонды для будущих резидентов США почти всегда классифицируются как PFIC (Passive Foreign Investment Company) и теряют налоговую эффективность.

Пенсионные накопления — отдельная категория, требующая внимания при переезде.

Типичные вопросы, которые рассматриваются в pre-immigration planning:

• Признаёт ли новая страна иностранный пенсионный план как пенсионный (а не как обычный инвестиционный счёт);
• Сохраняется ли отсрочка налога на инвестиционный доход внутри плана;
• Как будут облагаться будущие выплаты — как пенсия (с льготами) или как обычный доход;
• Предусматривает ли применимый СИДН специальное правило для пенсий.

У состоятельного клиента глобальный портфель может включать акции, облигации, фонды, ETF, структурные продукты, депозиты, частные фонды, private equity, криптоактивы, драгоценные металлы и другие инструменты. Новая страна может по-разному относиться к каждому классу активов.

До переезда важно проверить:

• Какие активы считаются налогово неэффективными в новой стране;
• Как облагаются иностранные фонды и ETF;
• Есть ли специальные правила по «непрозрачным» фондам;
• Как учитываются накопленные купоны и дивиденды;
• Есть ли отчетность по зарубежным счетам;
• Можно ли сохранить текущего брокера;
• Какие данные брокер передает по CRS;
• Есть ли риски наследования брокерского счета.

Отдельного внимания заслуживают американские активы у нерезидентов США. Налог на наследство США для лиц, которые не являются гражданами и резидентами США, может применяться к имуществу, расположенному в США. IRS указывает, что Form 706-NA подается, если стоимость расположенных в США активов умершего нерезидента, не гражданина США, превышает $60 000.

Для инвесторов это важно не только при переезде в США. Даже если человек живет в Европе, Азии или на Ближнем Востоке, у него может быть портфель с американскими акциями или другими активами, которые требуют отдельной проверки на предмет estate tax.

🔗 Подробнее: Interactive Brokers и налог на наследство США: что важно знать нерезидентам

Если клиент владеет бизнесом, холдинговой компанией или долями в иностранных структурах, pre-immigration planning должен учитывать корпоративный контур.

Ключевые вопросы:

• Где зарегистрированы компании;
• Где находится фактическое управление;
• Кто принимает стратегические решения;
• Есть ли контролируемые иностранные компании;
• Как облагаются дивиденды и распределения;
• Есть ли нераспределенная прибыль;
• Может ли переезд собственника повлиять на налоговую резидентность компании;
• Не возникает ли риск признания управления компанией из новой страны проживания.

Для владельцев бизнеса особенно опасна ситуация, когда формально компания зарегистрирована в одной стране, но после переезда основатель продолжает управлять ею из новой страны. В ряде юрисдикций это может вызвать вопросы о месте эффективного управления, постоянном представительстве или налогообложении прибыли.

Перестройка корпоративных структур

Холдинговые конструкции, эффективные в одной стране, в новой могут попасть под антиуклонительные правила:

• PFIC в США — жёсткое налогообложение иностранных инвестиционных фондов, часто включая UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities – европейский стандарт для взаимных (инвестиционных) фондов) и unit-linked;
• CFC-правила (Контролируемая иностранная компания – КИК) — налогообложение нераспределённой прибыли иностранной компании у контролирующего лица в стране резидентства;
• Требования "economic substance" в офшорных юрисдикциях.

Часто пустые компании имеет смысл ликвидировать заранее, а активы перевести на личный уровень или в признаваемые новой страной формы.

В Европейском союзе действует Директива против налогового избегания, которая среди прочего включает правила "exit taxation" для компаний при переносе активов или налоговой резидентности. Эта директива касается корпоративного налогообложения, но сама логика показывает: перемещение активов и функций между юрисдикциями рассматривается налоговыми органами как зона повышенного внимания.

Трасты, частные фонды, семейные холдинги и другие структуры могут работать в одной юрисдикции и создавать налоговые проблемы в другой. Новая страна может не признавать траст так, как его признает страна учреждения. Она может считать доход траста доходом учредителя, бенефициара или контролирующего лица.

Pre-immigration trust

Например, при переезде в США распространённой техникой является создание "foreign grantor trust" (Иностранный траст) до получения резидентства. В период статуса нерезидента США учредитель может быть учредителем такого траста без последствий со стороны IRS; после получения резидентства траст продолжает работать по согласованной структуре. Аналогичные техники применяются перед переездом в Великобританию, Францию, Канаду — с учётом местных правил CFC и анти-уклонительного законодательства.

Признание новой страной — ключевой вопрос

Континентальное право (Германия, Италия, Испания) не имеет института траста в чистом виде. Признание зависит от:

• Ратификации страной Гаагской конвенции 1985 года "О праве, применимом к трастам";
• Наличия специальных норм в национальном законодательстве;
• Характера структуры — траст может быть переквалифицирован налоговой как фонд, общество гражданского права или "прозрачная" конструкция.

До переезда нужно понять:

• Кто считается учредителем, контролирующим лицом и бенефициаром;
• Есть ли право на распределения;
• Как структура отражается в банковских и налоговых документах;
• Признает ли новая страна траст или фонд;
• Когда лучше делать распределения;
• Нужно ли менять трасти, протекторскую функцию или состав бенефициаров;
• Есть ли риск признания структуры искусственной или управляемой из новой страны.

Ошибкой будет считать, что если траст или фонд уже создан, вопрос решен навсегда. При смене налогового резидентства одна и та же структура может получить совершенно иной налоговый результат. Это справедливо и по отношению к другим структурам.

Переезд влияет не только на текущие налоги, но и на передачу капитала наследникам. У семьи могут быть наследники в разных странах, активы в нескольких юрисдикциях, брачный договор, завещания, корпоративные документы, страховые полисы и разные правила обязательной доли.

Pre-immigration planning должен ответить на вопросы:

• Какие активы войдут в наследственную массу;
• Какие страны могут претендовать на налогообложение наследства (по резидентству наследодателя, наследника или местонахождению актива);
• Будет ли применяться налог на наследство или дарение и по какой ставке;
• Как быстро наследники смогут получить доступ к активам (в странах common law — после процедуры probate, обычно 6–24 месяца);
• Нужно ли отдельное завещание для зарубежных активов;
• Как передаются доли в компаниях;
• Что произойдёт с брокерским счётом;
• Кто получит страховую выплату;
• Не возникнет ли конфликт между наследственным правом разных стран.

Налог на наследство в популярных странах сильно различается.

В России, ОАЭ, на Кипре, в Португалии и Черногории его фактически нет. В США federal estate tax достигает 40%, и с 2026 года lifetime exemption планово снижается. В Великобритании с 6 апреля 2025 года действует residence-based система: 15 из 20 лет резидентства означают обложение мирового наследства по ставке 40%. Во Франции ставка между неродственниками доходит до 60%, в Германии — до 50%. Италия применяет относительно льготные 4% для прямых наследников при крупных вычетах.

• Forced heirship. В континентальной Европе (Франция, Италия, Испания, Германия) часть имущества по закону должна перейти определённому кругу наследников, и завещанием это правило не обходится. Регламент ЕС 650/2012 (Brussels IV) позволяет в завещании выбрать применимое право — но только для гражданско-правовой стороны, не для налога.
• Брачный режим. При переезде в страну с другим режимом супружеской собственности меняется состав наследственной массы. Брачный договор, заключённый по праву одной страны, в новой может признаваться частично или не признаваться вовсе.
• Инструменты транзита, которые обычно рассматривают в pre-immigration planning: дарение при жизни, страховой полис с назначенным выгодоприобретателем, траст или фонд (где они признаются принимающей юрисдикцией), холдинговая компания в нейтральной юрисдикции для упрощённой передачи долей.
• Цифровые активы. Отдельный протокол доступа к криптокошелькам, биржевым аккаунтам и облачным хранилищам — обязательная часть планирования, иначе активы фактически утрачиваются при смерти владельца независимо от наследственного права.

Данные актуальны на дату публикации. Налоговое законодательство, ставки, пороги и условия применения специальных режимов могут меняться — перед принятием решений сверяйте действующие нормы с официальными источниками или профильным консультантом.

Главная практическая причина pre-immigration planning — разница между действиями до и после смены налогового резидентства.

До переезда клиент еще может находиться вне налогового поля новой страны. После переезда те же самые действия могут стать налогооблагаемым событием или вызвать обязанность по отчетности.

Накопительные и инвестиционные полисы страхования жизни в международном планировании выполняют функцию "страхового обёртывания" (insurance wrapper): активы оформляются внутри полиса, и в большинстве юрисдикций это даёт отсрочку налогообложения инвестиционного дохода, особый режим при выплате по смерти и упрощение отчётности. В pre-immigration planning такие инструменты используются для переноса капитала в новую юрисдикцию без принудительной фиксации налога и для долгосрочного наследственного планирования.

Защита семьи

Классический полис страхования жизни может обеспечить ликвидность наследникам. Это важно, если основная часть капитала находится в бизнесе, недвижимости, закрытых фондах или других активах, которые сложно быстро продать.

Страховая выплата может помочь семье покрыть расходы, налоги, долги, юридическое сопровождение наследственного процесса или временную потерю дохода.

Это особенно важно, если основная часть капитала находится в неликвидных активах:

• Бизнесе;
• Недвижимости;
• Private equity;
• Закрытых фондах;
• Семейных компаниях;
• Долгосрочных инвестиционных структурах, распаковка которых может понести большие потери и убытки.

Базовое разделение инструментов по созданию ликвидных денежных фондов:

• Срочное страхование (term life) обеспечивает только защиту на ограниченный период и для целей структурирования не используется;
• Постоянное страхование (permanent life) сочетает покрытие на всю жизнь с накопительным элементом. Внутри постоянного выделяют две ключевые конструкции: WHOLE LIFE и UNIVERSAL LIFE.

✔️ Whole life: классическое пожизненное страхование и наиболее консервативная форма. Фиксированная премия, гарантированная страховая сумма, гарантированный рост накоплений по ставке, объявленной страховщиком (обычно 2–4% годовых), плюс возможные дивиденды. Не так много гибкости, но результаты более предсказуемые и нередко гарантируемые.

✔️ Universal life (UL) и его виды.

Universal life — конструкция, появившаяся в США в 1979 году как гибкая альтернатива whole life. От whole life отличается тем, что премии и страховая сумма в установленных пределах могут изменяться, а рост денеженых средств в полисе привязан не к гарантированной ставке страховщика, а к одному из трёх механизмов:

• GUL (Guaranteed Universal Life) — фокус на гарантированной страховой выплате по смерти при минимальных премиях. Накопительный компонент почти не работает. Используется как недорогая альтернатива whole life, когда основная цель — обеспечение выплаты наследникам, а не накопление.
• IUL (Indexed Universal Life) — рост cash value привязан к фондовому индексу (S&P 500 и другие), но не через прямое инвестирование, а через формулу "floor + cap": нижняя граница доходности 0–2% (защита от падения индекса), верхняя — типично 8–12% годовых.
• VUL (Variable Universal Life) — клиент сам распределяет cash value между субсчетами с базовыми активами (аналог mutual funds). Полное участие в рынке как росте, так и при падении. Популярен на американском рынке и является альтернативой европейскому Unit-Linked.

Передача капитала

В некоторых структурах бенефициары по страховому полису определяются заранее. Это может упростить передачу средств, но налоговые последствия зависят от страны налогового резидентства страхователя, застрахованного лица и бенефициаров.

Важно не писать универсально, что страховая выплата «всегда не облагается налогом». Это зависит от конкретной юрисдикции, типа полиса, структуры владения, премий, бенефициаров и антиуклонительных правил.

Unit-linked — европейское и международное название полиса, в котором капитал привязан напрямую к стоимости юнитов в выбранных инвестиционных фондах или сегрегированном портфеле. По экономике это близко к американскому Variable Universal Life, но юридическая база и регулятор различаются.

✔️ Преимущества UNIT-LINKED INSURANCE PLAN (ULIP) в международном планировании:

• Инвестиционный доход внутри полиса, как правило, не облагается налогом до выплаты;
• Выплата по смерти обычно проходит вне процедуры наследования и в части юрисдикций — с особым режимом обложения;
• Регулирование полисов обеспечивает разделение активов держателя (используется SPC – Segregated Portfolio Company – структура компании) и баланса страховщика и прямо защищает активы клиента в случае несостоятельности страховщика;
• Одна сертификация о страховом продукте часто покрывает весь портфель — упрощается CRS-отчётность.

✔️ PPLI (Private Placement Life Insurance) — премиум-сегмент страховых структур. Это индивидуально структурированный полис с возможностью включения нестандартных активов: хедж фонды, private equity, прямых инвестиций, кастомных управляющих стратегий. Типичный порог входа — капитал/размер активов от $1–5 млн.

Потенциальные задачи PPLI в pre-immigration planning:

• Налоговая отсрочка по инвестиционному доходу, если это признается применимым правом;
• Упрощение передачи капитала бенефициарам;
• Повышение переносимости структуры при смене страны проживания;
• Консолидация инвестиционного портфеля внутри понятной договорной оболочки;
• Координация инвестиционного и наследственного планирования.

Например, если родители проживают в Азии, активы хранятся в Швейцарии, а дети живут во Франции, страховая выплата по PPLI может быть осуществлена без сложного трансграничного наследственного процесса.

Ещё одно практически важное свойство PPLI — портативность: при переезде клиента в другую страну контракт в большинстве случаев сохраняет свою правовую силу и налоговые преимущества, поскольку он признаётся как в юрисдикциях общего, так и гражданского права.

🔗 PPLI (Private Placement Life Insurance): что это и как работает «страховая оболочка» для активов

Таким образом UNIT-LINKED и PPLI могут использоваться как страховая оболочка для инвестиционного портфеля и неликвидных активов. При этом, Unit-linked используется для денежных средств, а в PPLI обычно речь идет о более индивидуальной структуре для состоятельных клиентов, где инвестиционная часть полиса может быть дополнена другими активами: недвижимость, транспорт, бизнес и так далее. Применимость активов зависит от задачи и юрисдикции.

Налоговая эффективность ULIP и PPLI зависит от того, признает ли конкретная страна полис страхованием жизни, соблюдены ли требования к страховым рискам, кто контролирует инвестиционные решения, как устроены выплаты, кто является страхователем и бенефициаром.

Поэтому в pre-immigration planning страховой блок нужно рассматривать до переезда. Если клиент уже стал налоговым резидентом новой страны, оформление или реструктуризация полиса может иметь другой налоговый результат.

Страхование жизни как инструмент наследственного планирования.

В международных семьях наследование часто оказывается сложнее, чем кажется. Родители могут жить в одной стране, дети — в другой, счета могут быть открыты в третьей, недвижимость находиться в четвертой, а компании зарегистрированы в пятой.

Страховой полис (классический и инвестиционный) может упростить часть этой логики, если в нем заранее определены бенефициары и порядок выплаты. В отличие от многих активов, которые могут проходить через наследственные процедуры, страховая выплата через Whole Life/Universal Life/ULIP и PPLI часто строится как договорное обязательство страховщика перед назначенными бенефициарами.

Важно: налоговый результат зависит от конкретной страны.

Важно учитывать, что ряд юрисдикций применяет к трастам «сквозной» подход к налогообложению (look-through), рассматривая активы внутри траста как имущество учредителя, бенефициара или контролирующего лица. В таких случаях размещение инвестиционного портфеля или иных допустимых активов внутри полиса PPLI, держателем которого выступает траст, может изменить налоговую квалификацию структуры и снизить риск прямого налогообложения активов на уровне бенефициара — при условии, что такая конструкция признаётся применимым правом.

Подход «траст + PPLI» часто рассматривается как одна из рабочих конструкций для состоятельных международных семей, особенно когда нужно совместить управление капиталом, наследственное планирование, конфиденциальность, инвестиционную оболочку и международную переносимость структуры.

Один из вариантов того, как можно структурировать активы при помощи PPLI и Траста, если вы решили переехать в США, вы можете увидеть в нашем материале: 🔗 Как оптимизировать налогообложение на активы и доход от бизнеса при переезде в США

Практика показывает, что большинство ошибок при международном переезде связаны не с незнанием общих принципов, а с недостаточной координацией между советниками в разных юрисдикциях. Налоговый отчёт, подготовленный советником в стране исхода, объясняет, как выйти из местного налогового резидентства, — но не всегда учитывает, что происходит в точке назначения.

Ниже — типичные ситуации (примеры), в которых возникают неожиданные налоговые обязательства.

• Доход директора компании в новой юрисдикции

Допустим, акционер британской компании переезжает на Кипр с расчётом изменить налоговый режим крупных дивидендов. На Кипре дивиденды действительно могут не облагаться налогом в рамках режима non-dom. Однако если переехавшее лицо продолжает исполнять функции директора или сотрудника этой компании, получаемое вознаграждение может квалифицироваться как трудовой доход и облагаться налогом на Кипре по прогрессивной ставке до 35%.

Таким образом, цель переезда может быть частично или полностью не достигнута — и это необходимо выявить до принятия решения.

• Опционы на акции и программы мотивации

Ещё один распространённый случай: основатель технологической компании, получивший опционы по программе EMI (Enterprise Management Incentive) в Великобритании, переезжает на Кипр с расчётом реализовать их уже в новой юрисдикции. В Великобритании опционы EMI при соблюдении условий могут иметь льготный налоговый режим: обычно подоходный налог не возникает, а при продаже акций применяется налог на прирост капитала.

Однако в новой стране сам момент исполнения опциона может быть налогооблагаемым событием. Если исполнение опциона квалифицируется как трудовой доход, это может привести к налогообложению по местным ставкам, включая прогрессивные ставки до 35% в отдельных юрисдикциях.

Иными словами, переезд сам по себе не всегда решает налоговую задачу. Иногда он просто переносит налоговое событие в другую систему, где оно квалифицируется иначе.

• Трастовые структуры, LLC и несоответствие налоговых режимов

Американские LLC (Limited Liability Company — общество с ограниченной ответственностью) широко используются для защиты активов и владения инвестициями. Однако при переезде в другую юрисдикцию может возникнуть несоответствие налоговой квалификации: LLC может рассматриваться как налогово-прозрачная структура, и доход от неё будет облагаться как прямой доход физического лица.

Аналогичная проблема возникает с трастами. Ряд юрисдикций применяет «сквозной» подход к налогообложению (look-through), то есть рассматривает учредителя, бенефициара или контролирующее лицо как прямого владельца активов или получателя дохода. Это означает, что налоговые преимущества, на которые рассчитывал клиент, могут оказаться недостижимыми без предварительной проверки или реструктуризации.

• «Неполный разрыв» с прежней страной проживания

Частая ошибка состоит в том, что клиент юридически оформляет переезд, но сохраняет значительные связи с прежней страной: жильё, детей в школах, членство в клубах, регулярные деловые встречи, директорские функции, банковскую инфраструктуру или иные признаки центра жизненных интересов.

В таком случае налоговые органы страны исхода могут поставить под сомнение факт реального изменения резидентства. Это особенно актуально для стран, где применяется многофакторный анализ резидентства, включая Великобританию с её Statutory Residence Test (SRT).

Важно, чтобы «выход» из одной юрисдикции и «вход» в другую были частью единого скоординированного плана, а не двумя независимыми процессами.

Одна из наиболее сложных задач в международном налоговом планировании — это не разработка отдельных локальных решений, а их координация в единую стратегию. Налоговый советник в стране исхода знает местное законодательство, но может не знать правил страны назначения. Советник в стране назначения — наоборот. В результате возникают «зазоры», в которых и кроются основные риски.

Состоятельным клиентам, особенно с активами и членами семьи в нескольких юрисдикциях, как правило, требуется:

• «Координирующий» советник или команда, обеспечивающая общий взгляд на ситуацию клиента и постановку задач для локальных специалистов;
• Сеть доверенных локальных советников — налоговых консультантов, юристов, управляющих активами — в каждой задействованной юрисдикции;
• Единая система регулярного пересмотра структуры: налоговое законодательство меняется, семьи переезжают, активы перераспределяются.

Семейные офисы (family offices) нередко выполняют функцию такого координирующего центра. Важно, чтобы при переезде члена семьи или изменении страны проживания советники всех задействованных юрисдикций действовали согласованно — включая банки, страховщиков и управляющих активами. В частности, при переезде клиента банк или управляющий активами может утратить лицензию на обслуживание его в новой юрисдикции: страховая оболочка PPLI в таком случае позволяет сохранить отношения, поскольку банк работает с активами через страховую компанию, а не напрямую с клиентом.

Независимо от конкретной юрисдикции, качественное предиммиграционное планирование включает несколько обязательных шагов. Их последовательность важна: планирование, начатое после переезда, как правило, значительно менее эффективно, а ряд решений после смены резидентства становится невозможным.

Одним из принципов, который подчёркивается опытными международными советниками, является простота структуры. Чем проще решение — тем легче его объяснить клиенту, налоговому органу и наследникам. Сложность структур не только увеличивает административные расходы, но и повышает вероятность вопросов со стороны регуляторов в условиях нарастающего обмена налоговой информацией в рамках CRS и FATCA.

С 2017–2018 годов большинство финансовых юрисдикций присоединились к CRS (Common Reporting Standard, Единый стандарт автоматического обмена финансовой информацией), разработанному ОЭСР. Согласно данным ОЭСР, по итогам 2023 года в рамках CRS было автоматически обменено более 123 миллионов финансовых счетов между 119 юрисдикциями.

Практические последствия для клиентов HNWI/UHNWI:

• Информация о финансовых счетах автоматически передаётся в страну налогового резидентства клиента — включая сведения об остатках, доходах и корпоративных структурах;
• Сложные, многоуровневые структуры с трастами, компаниями и счетами в нескольких юрисдикциях привлекают повышенное внимание налоговых органов;
• Простая, прозрачная структура — в том числе PPLI с чёткой отчётностью страховой компании — как правило, вызывает меньше вопросов при проверках.

Помимо CRS, ОЭСР активно продвигает идею минимального глобального налога для корпораций (Pillar Two, 15%), который постепенно затрагивает и частных лиц через налогообложение холдинговых структур. Это усиливает необходимость комплексного, глобально скоординированного подхода к структурированию активов.

🔗 CRS: что такое Common Reporting Standard и как работает автоматический обмен финансовой информацией

Ориентировочный план:

1. За 15–18 месяцев — инвентаризация: активы, счета, доли, недвижимость, трасты, страховые и пенсионные продукты.
2. За 12 месяцев — анализ нового резидентства: критерии, дата начала, ставки, отчётные обязанности, СИДН, доступные спецрежимы.
3. За 7–10 месяцев — проект решений: какие компании ликвидировать или упростить, какие активы переоценить, какие продукты заменить, какую страховую/трастовую структуру привести в форму, признаваемую новой страной.
4. За 3–6 месяцев — координация с юристами и налоговыми консультантами в обеих юрисдикциях; реализация подготовленных решений.
5. До даты переезда — финализация: документы о выезде, сертификаты резидентства, открытие счетов, корректные CRS-самосертификации, закрытие отчётности по КИК.
6. После переезда — постановка на учёт в новой стране, подача заявления на спецрежим в срок, первая декларация, контроль остаточных обязательств в прежней стране.

Это рамочный таймлайн. Конкретные сроки зависят от состава активов, страны исхода и страны назначения.

В международной практике чаще всего повторяются следующие просчёты:

• Переезд без понимания точной даты начала резидентства в новой стране (например, в США она может совпадать с первым днём физического присутствия по грин карте);
• Отсутствие документального оформления выезда из прежней страны (нет подтверждения снятия с учёта по месту жительства, нет уведомления налоговой);
• Владение PFIC-подобными инструментами при переезде в США без предварительной реструктуризации;
• Игнорирование "exit tax" при выезде из стран, где он применим (Германии, Франции, Канады, Австралии);
• Использование траста или фонда, который не признаётся новой страной как раздельная имущественная конструкция;
• Перевод активов на близкого родственника в надежде на анонимность — CRS, как правило, делает это видимым;
• Сам факт отказа от планирования до переезда: после получения резидентства часть инструментов становится недоступна или резко теряет эффективность.

Pre-immigration planning — важная часть управления капиталом состоятельной семьи. Чем сложнее структура активов, тем выше цена ошибки.

До смены налогового резидентства нужно понять, как новая страна будет смотреть на доходы, инвестиции, компании, трасты, страховые полисы, брокерские счета и наследование. Иногда достаточно подготовить документы и налоговую карту. Иногда нужно заранее перестроить портфель, изменить порядок владения активами, оформить страхование жизни, пересмотреть наследственные документы или подготовить PPLI-структуру.

Главный принцип простой: сначала определяется задача семьи и налоговая реальность переезда, затем подбираются инструменты. Не наоборот.

KF-FINANCE помогает состоятельным клиентам рассматривать переезд в связке с защитой капитала, налоговой оптимизацией, международным страхованием жизни, PPLI, наследственным планированием и долгосрочной структурой управления активами.

• Что такое Unit-Linked страхование: как работают ULIP-полисы, инвестиции, риски и налоги
• Что такое страхование жизни и здоровья: как выбрать полис, рассчитать страховую сумму и защитить семью
• Кто такие бенефициары в страховании жизни
• Как сохранить династию и активы: трасты, семейные фонды и Family Office: наш важный комплексный материал подкрепленный исследованиями
• Что такое классическое пожизненное страхование жизни WholeLife Insurance
• Что такое универсальное страхование жизни: разбираем все основные виды
• Срочное страхование жизни: что это такое, как работает и кому подходит
• Траст: что это и как работает — полный гид по видам, юрисдикциям и рискам
• Кто такой трасти и как выбрать доверительного управляющего для траста
• PPLI, траст, брокерский счёт, КИК и фонд: сравнение способов структурирования активов

Подписывайтесь на наш телеграм канал, чтобы получать актуальную информацию по теме финансового планирования.