Налог на роскошь: почему раньше не прижился и что изменилось сегодня

Налоги на богатство всё чаще рассматриваются в качестве варианта для получения дополнительного дохода и решения проблемы неравенства в политических и академических кругах. Тем не менее одно из возражений, которое часто поднимается, заключается в том, что эти налоги, как представляется, потерпели неудачу в странах, где их пытались ввести. Так ли это, и означает ли это, что налоги на богатство следует полностью отвергнуть как инструмент политики? В данной статье представлен обзор опыта стран в области налогообложения богатства и рассматриваются различные факторы, которые привели к их отмене в большинстве государств.

Также обсуждается, может ли ситуация сегодня быть иной и каковы последствия для налоговой политики. В частности возникает закономерный вопрос: почему прошлые попытки не прижились и есть ли шансы на успех сейчас? Разберём ключевые уроки прошлого и оценим, что изменилось в международной налоговой среде, – с практическим уклоном для частных инвесторов и финансовых консультантов.

Налоги на богатство – это ежегодные налоги на чистые активы физического лица сверх определённого порога. И этот вопрос – вновь в центре внимания во всём мире. Такие налоги предлагают как средство повысить бюджетные доходы и сократить неравенство, заставив самых состоятельных платить «справедливую долю». Однако у этой идеи непростая история: многие страны вводили налоги на богатство во второй половине XX века, но потом от них отказались.

Ещё в 1990 году индивидуальные налоги на чистое богатство действовали в двенадцати странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), причём все они находились в Европе. Такие государства, как Германия, Франция, Швеция, Нидерланды, Дания, Австрия и ряд других, десятилетиями пытались облагать ежегодным налогом накопленное состояние граждан. Однако начиная с 1990-х годов эти налоги повсеместно отменялись.

Например,

• 🇦🇹 Австрия отменила налог на богатство в 1994 году;
• 🇩🇪 Германия и 🇩🇰 Дания – в 1997-м;
• 🇳🇱 Нидерланды – в 2001-м;
• 🇫🇮 Финляндия, 🇮🇸 Исландия и 🇱🇺 Люксембург – в 2006-м;
• 🇸🇪 Швеция – в 2007-м;
• 🇫🇷 Последней из крупных экономик отказалась от налога на богатство Франция - в 2018 году его заменили более узким налогом на дорогостоящую недвижимость.

Для сравнения, обычные налоги на недвижимость и сделки с ней дают куда более значимые доходы. В целом за десятилетия роль налога на богатство в налоговой системе оставалась минимальной и даже снижалась, несмотря на рост самого частного капитала.

Таким образом, исторический тренд ясен: большинство стран экспериментировали с налогом на богатство, но со временем отказались от него. Чтобы понять, повторится ли эта судьба в будущем, нужно разобраться, почему прежние налоги на состояние оказались неэффективны или нежизнеспособны.

Анализ опыта разных стран показывает, что провал прошлых налогов на богатство объяснялся сочетанием нескольких групп причин – экономических, административно-технических и политико-общественных. Рассмотрим основные факторы, которые заставили правительства свернуть эту меру.

Критики с самого начала предупреждали, что ежегодный налог на имущество уменьшает стимулы к сбережениям и инвестициям, аналогично повышенному налогу на капитал. Логика такова: если богатство ежегодно облагается, его накопление становится менее выгодным, что теоретически может снизить общий объём инвестируемого капитала и замедлить экономический рост. Кроме того, налог на богатство взимается вне зависимости от текущей доходности активов, что особенно болезненно для владельцев малодоходных или неликвидных активов.

В странах, где такой налог существовал, часто звучали истории об угрозе «утечки капитала»: состоятельные люди могут вывезти свои деньги и бизнес в юрисдикции без налога на богатство. Были и конкретные примеры – так, отдельные известные предприниматели покидали Швецию и Францию, возмущённые тем, что их состояние ежегодно «проедается» налогом. Однако реальность оказалась менее драматичной, чем опасения.

Переезд в другую страну – достаточно затратный шаг, на который решались немногие, особенно если налог на богатство взимался относительно умеренно. В итоге экономические аргументы («налог убивает инвестиции и разгоняет богачей») в значительной степени оказались преувеличенными. Тем не менее страхи такого рода создавали негативный фон и служили удобным обоснованием для отмены налога.

Состоятельные группы естественно лоббировали против него. Исследования показывают, что специальные интересы богатейших сыграли свою роль: им удавалось добиться послаблений, пролоббировать льготы и в конечном счёте склонить власть к полной отмене налога. В риторике политиков всё громче звучали аргументы, что раз другие страны уже отказались от налога на богатство, то и нам стоит последовать их примеру (эффект «налоговой конкуренции»).

Подводя итог, прошлые налоги на богатство не оправдали ожиданий из-за комбинации факторов. Они давали небольшие доходы, раздражали бизнес и богатых, были сложны в администрировании и постепенно утрачивали общественную поддержку. Даже доводы об их вреде для экономики, как мы увидели, во многом были раздуты, но вместе с реальными проблемами (узкая база, высокая стоимость администрирования) этого оказалось достаточно, чтобы правительства предпочли от таких налогов отказаться.

В Испании действует ежегодный налог на богатство Impuesto sobre el Patrimonio, которым облагается чистая стоимость активов физических лиц на конец года. Резиденты платят с мировых активов, нерезиденты – только с имущества в Испании. Стандартный необлагаемый минимум составляет €700 000 (если автономное сообщество не установило иной порог), причем из стоимости основного жилья вычитается до €300 000. Активы, используемые в предпринимательской деятельности или семейном бизнесе, при выполнении условий освобождаются от налога. Многие регионы регулируют налог самостоятельно: например, Мадрид и Андалусия ввели 100% скидку, фактически отменив налог на своей территории. В то же время налоговую декларацию по состоянию подают все, чье состояние превышает 2 млн € (даже если налог к уплате отсутствует).

Ставки: При отсутствии региональной шкалы применяются государственные прогрессивные ставки налога на богатство. Диапазон ставок – от 0,2% до 3,5%: нижняя ставка 0,2% применяется к сумме, превышающей необлагаемый минимум, и максимальная ставка 3,5% – к состоянию свыше ~€10,7 млн. Например, с первых €167 тыс. сверх порога взимается 0,2%, далее ставки последовательно возрастают (0,3%, 0,5%, 0,9%, …) и достигают 3,5% на часть чистого капитала свыше ~€10,7 млн. В регионах, использующих собственные шкалы, ставки могут отличаться (в пределах, установленных центральным законом). Однако совокупный предельный уровень налога на богатство в Испании не превышает примерно 3,5% от стоимости активов даже для самых крупных состояний.

Последние изменения: С 2023 года в Испании введен дополнительный «временный» налог солидарности на большие состояния (Impuesto de Solidaridad de las Grandes Fortunas) для сверхбогатых налогоплательщиков. Изначально планируемый как временный, этот налог в итоге стал постоянным и применяется параллельно основному налогу на богатство. Его цель – обложить тех, кто из-за региональных льгот не платит основной налог (например, резиденты Мадрида). Налог солидарности взимается с чистого капитала свыше €3 млн. по ставкам 1,7%, 2,1% и 3,5% – прогрессивно на уровнях свыше €3 млн., €5,34 млн. и €10,7 млн. соответственно. Сумма, уплаченная по обычному налогу на богатство, вычитается из начисления солидарного налога, чтобы избежать двойного налогообложения одного и того же состояния. В результате, в 2025 г. самые состоятельные резиденты Испании (с состоянием >€10 млн.) фактически уплачивают около 3,5% от суммы, превышающей установленные пороги, с учетом обоих налогов.

Во Франции с 2018 года действует налог на богатство только в отношении недвижимого имущества – Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI). Этот налог уплачивается ежегодно, если суммарная стоимость недвижимости налогоплательщика превышает €1,3 млн. (на 1 января соответствующего года). Резиденты Франции облагаются на основе всех своих объектов недвижимости по всему миру, тогда как нерезиденты платят IFI только с недвижимых активов, находящихся во Франции. Налоговая база – это чистая стоимость недвижимости (рыночная стоимость за вычетом связанных задолженностей). При расчете базы основное жилье налогоплательщика оценивается со скидкой 30% от рыночной стоимости. Не облагаются профессиональные объекты – недвижимость, которая используется непосредственно в основной предпринимательской деятельности владельца (при выполнении критериев). Финансовые активы, сбережения, движимое имущество и другие нефинансовые компоненты состояния во Франции не подпадают под налог на богатство, поскольку IFI охватывает только недвижимость. Также предусмотрены льготы для новых жителей: лица, прибывшие во Францию и не бывшие её резидентами последние 5 лет, освобождаются от декларирования зарубежных активов в составе IFI в течение первых пяти лет резидентства.

Ставки: Французский налог IFI имеет прогрессивную шкалу из шести ступеней, однако облагается только сумма сверх €800 000 (то есть первые 800 тыс. € ценности имущества фактически не taxed, даже если общий порог €1,3 млн. превышен). Ставки начинаются от 0,5% и доходят до 1,5% для самых крупных состояний. Конкретно, для доли стоимости: от €800 001 до €1,3 млн. – 0,5%; от 1,3 млн до €2,57 млн. – 0,7%; от 2,57 млн до €5 млн. – 1%; от 5 млн до €10 млн. – 1,25%; свыше €10 млн. – 1,5%. Благодаря исключению первых €800 тыс. и специальной скидке для входящего диапазона €1,3–€1,4 млн, налог на богатство растет плавно и без «скачка» при достижении порога в €1,3 млн. Например, состояние в €1,5 млн. облагается примерно €3 900 налога. Максимальная эффективная ставка IFI не превышает ~1,5% от имущества даже для миллиардеров.

Последние изменения: Текущая модель налога на богатство во Франции (IFI) была введена в 2018 г., заменив прежний более широкий налог (ISF), и с тех пор существенно не изменялась. Порог в 1,3 млн € и шкала ставок остаются в 2025 г. такими же, как при введении IFI. Ежегодно могут незначительно корректироваться нормативные величины (например, пределы скидок или величина налоговой единицы), но ставка и структура налога стабильны. Существенных реформ после 2018 г. не проводилось: налог по-прежнему касается только недвижимости. В 2023 г. обсуждались политические инициативы вернуть всеобъемлющий налог на состояние для сверхбогатых, однако на практике на 2025 год продолжает действовать именно IFI в описанном виде.

Норвегия сохраняет прогрессивный налог на имущество (formuesskatt), который взимается с «чистой» стоимости мировых активов резидента (активы минус долги) по итогам годовой налоговой декларации. Налог состоит из двух частей – муниципального и государственного. Ставка муниципального налога фиксирована на уровне 0,525 % от имущества сверх порога (для налогоплательщика-одиночки – свыше NOK 1 760 000, для супругов – свыше NOK 3 520 000). Государственная часть имеет две ставки: 0,475 % на часть имущества от порога до NOK 20 700 000 и 0,575 % – свыше NOK 20 700 000. Таким образом, максимальная суммарная ставка не превышает 1,1 % (0,525+0,575). Налогооблагаемая база – мировой чистый капитал плательщика – определяется как рыночная стоимость всех активов за вычетом долгов.

При расчёте налога учтены особые скидки (в качестве вычетов) на оценку отдельных видов имущества. Наибольшей льготой облагается основное жильё владельца: до стоимости NOK 10 000 000 оно учитывается лишь на 25 % (то есть предоставляется скидка 75 % от рыночной цены), а превышение этой суммы – на 70 % стоимости (скидка 30 %). Примерно такая же схема действует и для сопутствующих оценок: например, в 2024–2025 годах главная недвижимость облагается по этим правилам.

Из имущества полностью не облагаются некоторые категории активов. Так, вещи домашнего обихода и личное движимое имущество с общей оценочной стоимостью до NOK 100 000 освобождаются от налога на богатство. Аналогично не облагаются «пожитки» (мелкая бытовая техника, мебель и др.), а более дорогие вещи оцениваются по льготным коэффициентам (10 %–40 % от стоимости при превышении NOK 100 000). Освобождены и определённые специальные активы: так, средства на специальных индивидуальных пенсионных счетах (одобренных государством схемах IPS) не включаются в базу налога на имущество. Также исключены из налогообложения определённые полисы страхования жизни и накопительные пенсии (схемы выплаты пенсий).

В бюджете на 2025 год были анонсированы лишь незначительные изменения: повышение «минимального» порога налогообложения до NOK 1 760 000 (для одиноких лиц) и NOK 3 520 000 (пары), а также верхнего предела для ставки 0,575 % – до NOK 20 700 000 (для одиночек). Одновременно планируется снижение муниципальной части (с 0,7 % до 0,525 %) с одновременным повышением доли государства (до 0,475 % / 0,575 %).. Предложен и постоянный механизм отсрочки уплаты налога на имущество для бизнесменов с ограниченной ликвидностью (считается, что с 2026 года можно будет оформить рассрочку с начислением рыночных процентов).

В Колумбии после налоговой реформы 2022 года введён постоянный ежегодный налог на богатство (Impuesto al Patrimonio) для состоятельных физических лиц. Он взимается с чистой стоимости активов по состоянию на 1 января каждого года, если эта стоимость превышает установленный порог. Порог достаточно высок: с 2023 года он равен 72 000 UVT (unidad de valor tributario – условных налоговых единиц). В денежном выражении это около 3,59 млрд колумбийских песо на 2025 год (примерно $900 тыс. по курсу, для ориентира). Резиденты Колумбии платят налог с мирового состояния – учитываются совокупно недвижимость, финансовые счета, инвестиции, транспортные средства и прочие активы по всему миру (за вычетом долгов). Нерезиденты же облагаются только в отношении активов, находящихся на территории Колумбии. Налог затрагивает исключительно физических лиц – компании платят отдельные корпоративные налоги на имущество в иных формах. Не облагаются некоторые специальные категории активов (например, определённые портфельные инвестиции или доли участия могут исключаться, согласно деталям законодательства), однако в целом база охватывает практически все виды личного имущества налогоплательщика.

Ставки: Налог на богатство в Колумбии имеет прогрессивную шкалу с тремя уровнями, применимую к сумме состояния сверх порога (72 000 UVT). До самого порогового значения ставка 0%. 0,5% ежегодно – на часть чистого капитала свыше 72 000 UVT (≈3,59 млрд COP) до 122 000 UVT; 1,0% – на часть от 122 000 до 239 000 UVT; и 1,5% – на состояние свыше 239 000 UVT. Эти ставки актуальны для 2023–2026 налоговых лет. Начисление производится по формуле с вычетом нижестоящих интервалов, что обеспечивает плавное возрастание сумм налога. Например, человек с чистым состоянием, эквивалентным 200 000 UVT, заплатит около 0,5% на первые 50 000 UVT сверх порога + 1% на оставшиеся 78 000 UVT. Максимальная эффективная ставка составляет 1,5% от доли активов, превышающих ~239 000 UVT (порядка 12 млрд песо).

Последние изменения: Действующий налог на богатство был введён законом №2277 от декабря 2022 года по инициативе правительства Густаво Петро. В отличие от предыдущих «временных» колумбийских налогов на богатство (которые вводились на ограниченные периоды в 2019–2021 гг.), новый налог установлен на постоянной основе. Однако предусмотрено поэтапное снижение нагрузки: начиная с 2027 года верхняя ставка снизится до 1,0% (то есть шкала станет 0%, 0,5% и 1,0% для соответствующих диапазонов состояния). Это означает, что сверхбогатые резиденты после 2026 г. будут платить немного меньше налога на крупные состояния, чем в 2023–2025 гг. В 2023 году налог на богатство уже начал применяться – по официальным данным, несколько тысяч самых обеспеченных колумбийцев стали плательщиками этого налога. Ожидается, что данная мера увеличит поступления бюджета и несколько уменьшит концентрацию капитала. В 2025 году налог продолжает действовать в изначально установленном виде, каких-либо новых изменений (помимо запланированного снижения ставки в 2027-м) не вводилось.

В Швейцарии налог на богатство взимается на уровне кантонов и коммун; федерального налога на состояние нет. Налогоплательщики–резиденты облагаются на основе всех своих мировых активов (движимых и недвижимых) за вычетом долговых обязательств. Нерезиденты, как правило, не платят швейцарский налог на богатство даже с активов внутри страны (исключение – случаи ограниченной налоговой ответственности, например, для владельцев недвижимости может рассчитываться условный налог при удержании у источника). Объектом налогообложения является чистая стоимость имущества на конкретную дату (часто 31 декабря). Перечень облагаемых активов охватывает практически все ценности: деньги на счетах, инвестиции (акции, облигации, фонды), транспортные средства, драгоценности, объекты искусства, недвижимость и т.д. Из состава состояния исключаются обычные предметы домашнего обихода и личного пользования (мебель, одежда и пр.), они не учитываются при расчете налога. Также полностью вычитаются долги (например, ипотека) – долг уменьшают налоговую базу соответствующего кантона пропорционально доле активов в этой юрисдикции. Если у резидента есть недвижимость за рубежом, она освобождена от прямого налогообложения в Швейцарии, однако ее стоимость может учитываться при определении эффективной ставки (то есть влияет на прогрессию).

Пороги и ставки: Каждый кантон самостоятельно устанавливает необлагаемый минимум и шкалу ставок, поэтому величины разнятся. Как правило, порог освобождения довольно низкий – порядка 50–100 тыс. швейцарских франков для одного налогоплательщика (выше для семьи). Например, в кантоне Цюрих первая 80 000 CHF стоимости капитала не облагается налогом. Далее в Цюрихе действует прогрессивная шкала: около 0,05% начиная с суммы свыше 80 тыс. CHF, постепенно повышаясь до 0,30% на часть состояния свыше ~3,26 млн CHF (для одиночки). Указанные ставки – кантональные; к ним добавляются коммунальные надбавки (коэффициенты) в зависимости от муниципалитета, поэтому в городе Цюрих фактическая максимальная ставка достигает ~0,36% (0,30% × городской коэффициент 1,19). В большинстве других кантонов порядок цифр схожий: топовые совокупные ставки налога на богатство обычно не превышают ~0,5% годовых. В кантоне Женева традиционно были одни из самых высоких ставок, приблизительно до ~1% совокупно, однако по результатам референдума 2024 года Женева снижает налог на состояние с 2025 г. на ~5–11% (в зависимости от уровня доходов), уменьшая максимальную ставку до примерно 0,5–0,6%. В целом по Швейцарии диапазон верхних маржинальных ставок варьируется приблизительно от 0,13% до 0,94% в зависимости от кантона и коммуны проживания налогоплательщика. При этом почти все кантоны вовсе не взимают налог с первых ~CHF 100 000 капитала (на человека) , что защищает лиц с малыми состояниями.

Актуальные изменения: Налог на богатство – давний элемент швейцарской системы налогообложения, и его параметры периодически корректируются на местном уровне. В последние годы наблюдается тенденция к некоторому снижению нагрузки: так, несколько кантонов уменьшали ставки или повышали необлагаемые минимумы. В 2023–2024 гг. наиболее заметное изменение произошло в Женеве, где избиратели одобрили снижение налога на капитал с 2025 г. Отмена же этого налога маловероятна – попытки в прошлом (например, народная инициатива об устранении налога на богатство) не получили достаточной поддержки. В 2025 г. швейцарский налог на богатство по-прежнему остается прогрессивным региональным налогом с невысокими ставками, играющим значимую роль в доходах кантонов.

Если раньше дух времени был против налогов на богатство, то сейчас обстановка меняется. Может ли новая попытка оказаться успешнее прежних? Эксперты отмечают сразу несколько существенных перемен в экономических и политических реалиях по сравнению с концом XX века ⬇️

В совокупности эти сдвиги – социальный запрос, прозрачность, улучшенный дизайн – дают основания полагать, что «в этот раз всё может быть иначе». По крайней мере, новые предложения о налоге на богатство потенциально избежат ряда старых ловушек. Однако инвесторам и их советникам важно понимать и риски, и возможности, связанные с изменением налоговой среды.

В Великобритании в 2025 году вновь вспыхнули обсуждения о введении налога на богатство. Поводом стали заявления видных представителей лейбористского лагеря и климатических организаций, призывающих к перераспределению налоговой нагрузки. Бывший лидер Лейбористской партии Нил Киннок открыто предложил ввести ежегодный налог в размере 2% на состояния свыше £10 млн, что, по расчётам, может приносить в казну до £11 млрд ежегодно (The Times, 2025). Ещё более радикальные оценки приводят экологические движения: по их данным, 2% налог с активов сверх £10 млн может обеспечить до £22 млрд в год на финансирование зелёного перехода и общественных расходов (The Guardian, июль 2025). Более того, по опросу группы Patriotic Millionaires, более 80% британских мультимиллионеров выражают поддержку подобной инициативе — при условии, что средства пойдут на финансирование NHS, образования и борьбы с неравенством (Courthouse News, июль 2025).

Однако правительство — в лице канцлера казначейства Рейвз — пока воздерживается от жёсткой поддержки таких предложений. Основной упор делается на реформу налога на наследство, пересмотр режима налогообложения доходов с капитала и отмену привилегий non-dom. К слову, после отмены режима non-dom в 2024 году Великобритания уже наблюдала отток части богатых резидентов — по данным Wall Street Journal, крупные частные банки фиксировали рост переездов состоятельных клиентов в Швейцарию, Монако и ОАЭ (WSJ, май 2025). Кроме того, парламентский комитет по налогам и Счётная палата Великобритании заявили, что HMRC (налоговое управление) не обладает достаточными данными о количестве миллиардеров, фактически платящих налоги в стране, и не готово администрировать такой налог эффективно (Public Accounts Committee, июнь 2025). Эксперты также указывают на технические сложности: оценка активов, дробление состояния по трастам и юрисдикциям, возможный отток капитала — всё это ставит под сомнение фискальную эффективность налога.

Более подробно о том, что сегодня происходит в налоговой системе Великобритании читайте в нашем большом материале по ссылке ниже.

Новые тенденции в налогообложении богатства прямо затрагивают стратегию управления капиталом для состоятельных частных лиц.

Вот несколько практических выводов и рекомендаций из рассмотренной истории:

• ✅ Начнем с самых очевидных, что, впрочем, не означает, что будет лишним это проговорить: будьте в курсе налоговых изменений. Самостоятельно, а лучше благодаря налоговым специалистам. Политическая повестка динамична: ещё вчера налог на богатство считался невозможным, а завтра его могут внести на рассмотрение парламента. Инвесторам и консультантам следует отслеживать сигналы – предвыборные заявления, международные соглашения, проекты законов. Например, если вы владеете значительным состоянием и в вашей стране заговорили о «налоге на крупных богатых», это важный звоночек начать готовиться заранее.
• ✅ Оцените порог и структуру потенциального налога. История учит, что решающее значение имеет порог обложения и база налога. Если обсуждается налог только для мультимиллионеров, большинство частных инвесторов могут вздохнуть спокойно – они лично не попадут под него. Однако такие консультационные фирмы как наша, работающие с Ultra High Net Worth клиентами, напротив, должны уже сейчас моделировать последствия. И мы делаем это. Важны детали: какие активы будут облагаться (все или, скажем, только недвижимость, ценные бумаги и т.д.), будет ли освобождаться основной дом, как оцениваться неликвидные активы. Понимая потенциальный дизайн налога, инвестор может заранее структурировать портфель оптимальным образом. Например, если известно, что пенсионные накопления или страховые инвестиционные продукты не попадут под базу, имеет смысл увеличить вложения в них законным образом.
• ✅ Планируйте ликвидность и денежные потоки. Одно из неудобств налога на богатство – необходимость ежегодно выплачивать процент от стоимости активов. Даже у богатых значительная доля состояния может быть «на бумаге» – в недвижимости, бизнесе, акциях – и не генерировать свободного кеша. Исторически это создавало проблемы: людям приходилось продавать имущество или брать кредиты, чтобы заплатить налог. Если вы предполагаете, что можете оказаться плательщиком, заранее планируйте ликвидность. Стоит держать резерв средств или высоколиквидных активов, достаточный для покрытия налоговых платежей, чтобы не пришлось в панике расставаться с ценными активами. Имеет смысл прорабатывать стратегии монетизации части богатства (например, дивиденды, арендные доходы, постепенные продажи долей) под потенциальные налоговые выплаты.
• ✅ Используйте легальные возможности снижения нагрузки. В случае введения налога обязательно появятся исключения и льготы – официальные, а не тайные. Это может быть освобождение определённых типов активов (например, художественных ценностей, семейного бизнеса до определённого размера, аграрных земель) или налоговые вычеты для определённых случаев. Стоит тщательно изучить новый закон: какие инструменты предусмотрены для смягчения удара? В прошлом умелое использование таких легальных лазеек позволило существенно снизить уплату (чем, правда, многие злоупотребили, подорвав саму идею налога). В новых условиях государство постарается закрыть большинство дыр, но разумная налоговая оптимизация в рамках закона никуда не денется.

Одним из эффективных способов оптимизации налога на богатство является учреждение Private Placement Life Insurance структуры. PPLI - это форма упаковки активов с помощью страхового полиса. Такая структура тоже взымает ежегодную комиссию, в среднем она равна 0.5%, что уже существенно меньше при крупных капиталах. Однако - это комплексное решение, в котором уплачивая комиссию вы получаете целый ряд преимуществ помимо налоговой оптимизации.

Так, в полис можно поместить любые виды активов (деньги, бизнес, недвижимость, транспорт, предметы искусства и так далее), благодаря чему активы отделяются от владельца, что приводит к тому, что он получает субсидиарную защиту и защиту от регуляторных изменений, отсутствие налога при передаче по наследству, оптимизацию налогообложения при жизни и многое другое. Подробнее о том, как работает PPLI прочитайте в нашем материале. А если вы хотите получить консультацию по структурированию активов, свяжитесь с нами. PPLI как страховой инструмент работает во всех странах мира.

• ✅ Не рассчитывайте на сокрытие капитала. Важно подчеркнуть: эпоха, когда можно было просто спрятать деньги за границей, во многом осталась позади. Глобальная автоматизация обмена финансовой информацией означает, что попытки уклониться, не декларируя активы, с большой вероятностью всплывут. Вместо этого фокус смещается на прозрачное и законное управление налоговой нагрузкой. Сюда входит выбор оптимальной юрисдикции для проживания (налогового резидентства), если у вас есть такая возможность. Некоторые страны конкурируют низкими налогами для привлечения состоятельных иностранцев – это легальный путь снизить налоги, сменив налоговое резидентство на страну без налога на богатство. Но и тут есть риски: правила выхода из гражданства (например, в США для отказа от гражданства сейчас предусмотрен налог «на прощание» с богатых эмигрантов), общественная критика «бегства от налогов», да и будущее международных соглашений может усложнить жизнь перебежчикам. Принципиально же, упор на законное исполнение обязанностей – залог спокойствия. Лучше заплатить положенное, чем рисковать репутацией и свободой ради сомнительной схемы уклонения.
• ✅ Учитывайте альтернативные сценарии. Налог на богатство – лишь один из вариантов повысить сборы с богатых. Если его введение слишком сложно или политически затруднительно, государства могут пойти другим путём: повысить налоги на капитал и доходы от инвестиций, ужесточить налог на наследство или закрыть лазейки в налогообложении корпораций. Для инвестора это значит, что рано или поздно общая налоговая нагрузка на крупный капитал, вероятно, вырастет, хоть в той, хоть в иной форме. Продумайте долгосрочную стратегию: например, передать часть наследства детям заранее, пока ставки ниже; диверсифицировать вложения так, чтобы быть готовым к увеличению налога на дивиденды или прирост капитала и т.д. Постройте для своей семьи гибкий план, учитывающий несколько вариантов развития налоговой политики. Устойчивость портфеля к налоговым новациям становится новой мерой надёжности финансовой стратегии.

Налог на богатство из абстрактной академической идеи вновь превращается в реальную опцию налоговой политики. Опыт прошлого показывает его слабые места, но и учит, как сделать лучше: установить высокие пороги, исключить лазейки, наладить международный обмен данными. Современная обстановка благоприятствует более решительным шагам – общество требует снизить неравенство, а правительства ищут средства восполнить бюджет после кризисов, не перегружая широкие слои населения. Это не означает, что налог на богатство гарантированно будет повсеместно внедрён и приживётся. Однако вероятность таких изменений в отдельных странах в ближайшие годы заметно выросла.

Для частных инвесторов и их советников это сигнал не впадать в панику, но и не оставаться в стороне. Грамотный финансовый план всегда учитывает возможные риски (повышение налогов) и возможности (льготы, изменения правил). Принципиально важно сохранять прозрачность и адаптивность: кто открыт новым требованиям и вовремя адаптирует стратегию – тот сохранит и приумножит капитал даже в условиях меняющейся налоговой реальности. Уроки истории налога на богатство помогут встретить будущие перемены во всеоружии: понимая, почему прежние модели не сработали, мы можем лучше подготовиться к тем сценариям, что принесёт завтрашний день.