Налоги на богатство всё чаще рассматриваются в качестве варианта для получения дополнительного дохода и решения проблемы неравенства в политических и академических кругах. Тем не менее одно из возражений, которое часто поднимается, заключается в том, что эти налоги, как представляется, потерпели неудачу в странах, где их пытались ввести. Так ли это, и означает ли это, что налоги на богатство следует полностью отвергнуть как инструмент политики? В данной статье представлен обзор опыта стран в области налогообложения богатства и рассматриваются различные факторы, которые привели к их отмене в большинстве государств.
Также обсуждается, может ли ситуация сегодня быть иной и каковы последствия для налоговой политики. В частности возникает закономерный вопрос: почему прошлые попытки не прижились и есть ли шансы на успех сейчас? Разберём ключевые уроки прошлого и оценим, что изменилось в международной налоговой среде, – с практическим уклоном для частных инвесторов и финансовых консультантов.
Налоги на богатство – это ежегодные налоги на чистые активы физического лица сверх определённого порога. И этот вопрос – вновь в центре внимания во всём мире. Такие налоги предлагают как средство повысить бюджетные доходы и сократить неравенство, заставив самых состоятельных платить «справедливую долю». Однако у этой идеи непростая история: многие страны вводили налоги на богатство во второй половине XX века, но потом от них отказались.
Ещё в 1990 году индивидуальные налоги на чистое богатство действовали в двенадцати странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), причём все они находились в Европе. Такие государства, как Германия, Франция, Швеция, Нидерланды, Дания, Австрия и ряд других, десятилетиями пытались облагать ежегодным налогом накопленное состояние граждан. Однако начиная с 1990-х годов эти налоги повсеместно отменялись.
Например,
Для сравнения, обычные налоги на недвижимость и сделки с ней дают куда более значимые доходы. В целом за десятилетия роль налога на богатство в налоговой системе оставалась минимальной и даже снижалась, несмотря на рост самого частного капитала.
Таким образом, исторический тренд ясен: большинство стран экспериментировали с налогом на богатство, но со временем отказались от него. Чтобы понять, повторится ли эта судьба в будущем, нужно разобраться, почему прежние налоги на состояние оказались неэффективны или нежизнеспособны.
Анализ опыта разных стран показывает, что провал прошлых налогов на богатство объяснялся сочетанием нескольких групп причин – экономических, административно-технических и политико-общественных. Рассмотрим основные факторы, которые заставили правительства свернуть эту меру.
Критики с самого начала предупреждали, что ежегодный налог на имущество уменьшает стимулы к сбережениям и инвестициям, аналогично повышенному налогу на капитал. Логика такова: если богатство ежегодно облагается, его накопление становится менее выгодным, что теоретически может снизить общий объём инвестируемого капитала и замедлить экономический рост. Кроме того, налог на богатство взимается вне зависимости от текущей доходности активов, что особенно болезненно для владельцев малодоходных или неликвидных активов.
В странах, где такой налог существовал, часто звучали истории об угрозе «утечки капитала»: состоятельные люди могут вывезти свои деньги и бизнес в юрисдикции без налога на богатство. Были и конкретные примеры – так, отдельные известные предприниматели покидали Швецию и Францию, возмущённые тем, что их состояние ежегодно «проедается» налогом. Однако реальность оказалась менее драматичной, чем опасения.
Переезд в другую страну – достаточно затратный шаг, на который решались немногие, особенно если налог на богатство взимался относительно умеренно. В итоге экономические аргументы («налог убивает инвестиции и разгоняет богачей») в значительной степени оказались преувеличенными. Тем не менее страхи такого рода создавали негативный фон и служили удобным обоснованием для отмены налога.
🇩🇪 В Германии налог и вовсе признали противоречащим Конституции из-за неравного подхода к оценке разных активов (недвижимость оценивали по устаревшей кадастровой стоимости, а финансовые активы – по полной рыночной). Помимо узкой базы, проблемой были оценка и учёт активов. Ежегодно определять рыночную стоимость всего имущества налогоплательщика – от недвижимости и бизнеса до антиквариата – сложно, дорого и часто спорно. Издержки администрирования и соблюдения этого налога оказывались весьма высоки. Нередки были случаи, когда собранная сумма не оправдывала затрат на сбор налога, особенно если плательщиков было немного.
В итоге многие правительства заключили, что игра не стоит свеч: проще увеличить поступления другими налогами, чем пытаться эффективно администрировать налог на богатство с его сложностями оценки и бесконечными исключениями.
Состоятельные группы естественно лоббировали против него. Исследования показывают, что специальные интересы богатейших сыграли свою роль: им удавалось добиться послаблений, пролоббировать льготы и в конечном счёте склонить власть к полной отмене налога. В риторике политиков всё громче звучали аргументы, что раз другие страны уже отказались от налога на богатство, то и нам стоит последовать их примеру (эффект «налоговой конкуренции»).
Подводя итог, прошлые налоги на богатство не оправдали ожиданий из-за комбинации факторов. Они давали небольшие доходы, раздражали бизнес и богатых, были сложны в администрировании и постепенно утрачивали общественную поддержку. Даже доводы об их вреде для экономики, как мы увидели, во многом были раздуты, но вместе с реальными проблемами (узкая база, высокая стоимость администрирования) этого оказалось достаточно, чтобы правительства предпочли от таких налогов отказаться.
В Испании действует ежегодный налог на богатство Impuesto sobre el Patrimonio, которым облагается чистая стоимость активов физических лиц на конец года. Резиденты платят с мировых активов, нерезиденты – только с имущества в Испании. Стандартный необлагаемый минимум составляет €700 000 (если автономное сообщество не установило иной порог), причем из стоимости основного жилья вычитается до €300 000. Активы, используемые в предпринимательской деятельности или семейном бизнесе, при выполнении условий освобождаются от налога. Многие регионы регулируют налог самостоятельно: например, Мадрид и Андалусия ввели 100% скидку, фактически отменив налог на своей территории. В то же время налоговую декларацию по состоянию подают все, чье состояние превышает 2 млн € (даже если налог к уплате отсутствует).
Ставки: При отсутствии региональной шкалы применяются государственные прогрессивные ставки налога на богатство. Диапазон ставок – от 0,2% до 3,5%: нижняя ставка 0,2% применяется к сумме, превышающей необлагаемый минимум, и максимальная ставка 3,5% – к состоянию свыше ~€10,7 млн. Например, с первых €167 тыс. сверх порога взимается 0,2%, далее ставки последовательно возрастают (0,3%, 0,5%, 0,9%, …) и достигают 3,5% на часть чистого капитала свыше ~€10,7 млн. В регионах, использующих собственные шкалы, ставки могут отличаться (в пределах, установленных центральным законом). Однако совокупный предельный уровень налога на богатство в Испании не превышает примерно 3,5% от стоимости активов даже для самых крупных состояний.
Последние изменения: С 2023 года в Испании введен дополнительный «временный» налог солидарности на большие состояния (Impuesto de Solidaridad de las Grandes Fortunas) для сверхбогатых налогоплательщиков. Изначально планируемый как временный, этот налог в итоге стал постоянным и применяется параллельно основному налогу на богатство. Его цель – обложить тех, кто из-за региональных льгот не платит основной налог (например, резиденты Мадрида). Налог солидарности взимается с чистого капитала свыше €3 млн. по ставкам 1,7%, 2,1% и 3,5% – прогрессивно на уровнях свыше €3 млн., €5,34 млн. и €10,7 млн. соответственно. Сумма, уплаченная по обычному налогу на богатство, вычитается из начисления солидарного налога, чтобы избежать двойного налогообложения одного и того же состояния. В результате, в 2025 г. самые состоятельные резиденты Испании (с состоянием >€10 млн.) фактически уплачивают около 3,5% от суммы, превышающей установленные пороги, с учетом обоих налогов.
Во Франции с 2018 года действует налог на богатство только в отношении недвижимого имущества – Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI). Этот налог уплачивается ежегодно, если суммарная стоимость недвижимости налогоплательщика превышает €1,3 млн. (на 1 января соответствующего года). Резиденты Франции облагаются на основе всех своих объектов недвижимости по всему миру, тогда как нерезиденты платят IFI только с недвижимых активов, находящихся во Франции. Налоговая база – это чистая стоимость недвижимости (рыночная стоимость за вычетом связанных задолженностей). При расчете базы основное жилье налогоплательщика оценивается со скидкой 30% от рыночной стоимости. Не облагаются профессиональные объекты – недвижимость, которая используется непосредственно в основной предпринимательской деятельности владельца (при выполнении критериев). Финансовые активы, сбережения, движимое имущество и другие нефинансовые компоненты состояния во Франции не подпадают под налог на богатство, поскольку IFI охватывает только недвижимость. Также предусмотрены льготы для новых жителей: лица, прибывшие во Францию и не бывшие её резидентами последние 5 лет, освобождаются от декларирования зарубежных активов в составе IFI в течение первых пяти лет резидентства.
Ставки: Французский налог IFI имеет прогрессивную шкалу из шести ступеней, однако облагается только сумма сверх €800 000 (то есть первые 800 тыс. € ценности имущества фактически не taxed, даже если общий порог €1,3 млн. превышен). Ставки начинаются от 0,5% и доходят до 1,5% для самых крупных состояний. Конкретно, для доли стоимости: от €800 001 до €1,3 млн. – 0,5%; от 1,3 млн до €2,57 млн. – 0,7%; от 2,57 млн до €5 млн. – 1%; от 5 млн до €10 млн. – 1,25%; свыше €10 млн. – 1,5%. Благодаря исключению первых €800 тыс. и специальной скидке для входящего диапазона €1,3–€1,4 млн, налог на богатство растет плавно и без «скачка» при достижении порога в €1,3 млн. Например, состояние в €1,5 млн. облагается примерно €3 900 налога. Максимальная эффективная ставка IFI не превышает ~1,5% от имущества даже для миллиардеров.
Последние изменения: Текущая модель налога на богатство во Франции (IFI) была введена в 2018 г., заменив прежний более широкий налог (ISF), и с тех пор существенно не изменялась. Порог в 1,3 млн € и шкала ставок остаются в 2025 г. такими же, как при введении IFI. Ежегодно могут незначительно корректироваться нормативные величины (например, пределы скидок или величина налоговой единицы), но ставка и структура налога стабильны. Существенных реформ после 2018 г. не проводилось: налог по-прежнему касается только недвижимости. В 2023 г. обсуждались политические инициативы вернуть всеобъемлющий налог на состояние для сверхбогатых, однако на практике на 2025 год продолжает действовать именно IFI в описанном виде.
Норвегия сохраняет прогрессивный налог на имущество (formuesskatt), который взимается с «чистой» стоимости мировых активов резидента (активы минус долги) по итогам годовой налоговой декларации. Налог состоит из двух частей – муниципального и государственного. Ставка муниципального налога фиксирована на уровне 0,525 % от имущества сверх порога (для налогоплательщика-одиночки – свыше NOK 1 760 000, для супругов – свыше NOK 3 520 000). Государственная часть имеет две ставки: 0,475 % на часть имущества от порога до NOK 20 700 000 и 0,575 % – свыше NOK 20 700 000. Таким образом, максимальная суммарная ставка не превышает 1,1 % (0,525+0,575). Налогооблагаемая база – мировой чистый капитал плательщика – определяется как рыночная стоимость всех активов за вычетом долгов.
При расчёте налога учтены особые скидки (в качестве вычетов) на оценку отдельных видов имущества. Наибольшей льготой облагается основное жильё владельца: до стоимости NOK 10 000 000 оно учитывается лишь на 25 % (то есть предоставляется скидка 75 % от рыночной цены), а превышение этой суммы – на 70 % стоимости (скидка 30 %). Примерно такая же схема действует и для сопутствующих оценок: например, в 2024–2025 годах главная недвижимость облагается по этим правилам.
Из имущества полностью не облагаются некоторые категории активов. Так, вещи домашнего обихода и личное движимое имущество с общей оценочной стоимостью до NOK 100 000 освобождаются от налога на богатство. Аналогично не облагаются «пожитки» (мелкая бытовая техника, мебель и др.), а более дорогие вещи оцениваются по льготным коэффициентам (10 %–40 % от стоимости при превышении NOK 100 000). Освобождены и определённые специальные активы: так, средства на специальных индивидуальных пенсионных счетах (одобренных государством схемах IPS) не включаются в базу налога на имущество. Также исключены из налогообложения определённые полисы страхования жизни и накопительные пенсии (схемы выплаты пенсий).
В бюджете на 2025 год были анонсированы лишь незначительные изменения: повышение «минимального» порога налогообложения до NOK 1 760 000 (для одиноких лиц) и NOK 3 520 000 (пары), а также верхнего предела для ставки 0,575 % – до NOK 20 700 000 (для одиночек). Одновременно планируется снижение муниципальной части (с 0,7 % до 0,525 %) с одновременным повышением доли государства (до 0,475 % / 0,575 %).. Предложен и постоянный механизм отсрочки уплаты налога на имущество для бизнесменов с ограниченной ликвидностью (считается, что с 2026 года можно будет оформить рассрочку с начислением рыночных процентов).
В Колумбии после налоговой реформы 2022 года введён постоянный ежегодный налог на богатство (Impuesto al Patrimonio) для состоятельных физических лиц. Он взимается с чистой стоимости активов по состоянию на 1 января каждого года, если эта стоимость превышает установленный порог. Порог достаточно высок: с 2023 года он равен 72 000 UVT (unidad de valor tributario – условных налоговых единиц). В денежном выражении это около 3,59 млрд колумбийских песо на 2025 год (примерно $900 тыс. по курсу, для ориентира). Резиденты Колумбии платят налог с мирового состояния – учитываются совокупно недвижимость, финансовые счета, инвестиции, транспортные средства и прочие активы по всему миру (за вычетом долгов). Нерезиденты же облагаются только в отношении активов, находящихся на территории Колумбии. Налог затрагивает исключительно физических лиц – компании платят отдельные корпоративные налоги на имущество в иных формах. Не облагаются некоторые специальные категории активов (например, определённые портфельные инвестиции или доли участия могут исключаться, согласно деталям законодательства), однако в целом база охватывает практически все виды личного имущества налогоплательщика.
Ставки: Налог на богатство в Колумбии имеет прогрессивную шкалу с тремя уровнями, применимую к сумме состояния сверх порога (72 000 UVT). До самого порогового значения ставка 0%. 0,5% ежегодно – на часть чистого капитала свыше 72 000 UVT (≈3,59 млрд COP) до 122 000 UVT; 1,0% – на часть от 122 000 до 239 000 UVT; и 1,5% – на состояние свыше 239 000 UVT. Эти ставки актуальны для 2023–2026 налоговых лет. Начисление производится по формуле с вычетом нижестоящих интервалов, что обеспечивает плавное возрастание сумм налога. Например, человек с чистым состоянием, эквивалентным 200 000 UVT, заплатит около 0,5% на первые 50 000 UVT сверх порога + 1% на оставшиеся 78 000 UVT. Максимальная эффективная ставка составляет 1,5% от доли активов, превышающих ~239 000 UVT (порядка 12 млрд песо).
Последние изменения: Действующий налог на богатство был введён законом №2277 от декабря 2022 года по инициативе правительства Густаво Петро. В отличие от предыдущих «временных» колумбийских налогов на богатство (которые вводились на ограниченные периоды в 2019–2021 гг.), новый налог установлен на постоянной основе. Однако предусмотрено поэтапное снижение нагрузки: начиная с 2027 года верхняя ставка снизится до 1,0% (то есть шкала станет 0%, 0,5% и 1,0% для соответствующих диапазонов состояния). Это означает, что сверхбогатые резиденты после 2026 г. будут платить немного меньше налога на крупные состояния, чем в 2023–2025 гг. В 2023 году налог на богатство уже начал применяться – по официальным данным, несколько тысяч самых обеспеченных колумбийцев стали плательщиками этого налога. Ожидается, что данная мера увеличит поступления бюджета и несколько уменьшит концентрацию капитала. В 2025 году налог продолжает действовать в изначально установленном виде, каких-либо новых изменений (помимо запланированного снижения ставки в 2027-м) не вводилось.
В Швейцарии налог на богатство взимается на уровне кантонов и коммун; федерального налога на состояние нет. Налогоплательщики–резиденты облагаются на основе всех своих мировых активов (движимых и недвижимых) за вычетом долговых обязательств. Нерезиденты, как правило, не платят швейцарский налог на богатство даже с активов внутри страны (исключение – случаи ограниченной налоговой ответственности, например, для владельцев недвижимости может рассчитываться условный налог при удержании у источника). Объектом налогообложения является чистая стоимость имущества на конкретную дату (часто 31 декабря). Перечень облагаемых активов охватывает практически все ценности: деньги на счетах, инвестиции (акции, облигации, фонды), транспортные средства, драгоценности, объекты искусства, недвижимость и т.д. Из состава состояния исключаются обычные предметы домашнего обихода и личного пользования (мебель, одежда и пр.), они не учитываются при расчете налога. Также полностью вычитаются долги (например, ипотека) – долг уменьшают налоговую базу соответствующего кантона пропорционально доле активов в этой юрисдикции. Если у резидента есть недвижимость за рубежом, она освобождена от прямого налогообложения в Швейцарии, однако ее стоимость может учитываться при определении эффективной ставки (то есть влияет на прогрессию).
Пороги и ставки: Каждый кантон самостоятельно устанавливает необлагаемый минимум и шкалу ставок, поэтому величины разнятся. Как правило, порог освобождения довольно низкий – порядка 50–100 тыс. швейцарских франков для одного налогоплательщика (выше для семьи). Например, в кантоне Цюрих первая 80 000 CHF стоимости капитала не облагается налогом. Далее в Цюрихе действует прогрессивная шкала: около 0,05% начиная с суммы свыше 80 тыс. CHF, постепенно повышаясь до 0,30% на часть состояния свыше ~3,26 млн CHF (для одиночки). Указанные ставки – кантональные; к ним добавляются коммунальные надбавки (коэффициенты) в зависимости от муниципалитета, поэтому в городе Цюрих фактическая максимальная ставка достигает ~0,36% (0,30% × городской коэффициент 1,19). В большинстве других кантонов порядок цифр схожий: топовые совокупные ставки налога на богатство обычно не превышают ~0,5% годовых. В кантоне Женева традиционно были одни из самых высоких ставок, приблизительно до ~1% совокупно, однако по результатам референдума 2024 года Женева снижает налог на состояние с 2025 г. на ~5–11% (в зависимости от уровня доходов), уменьшая максимальную ставку до примерно 0,5–0,6%. В целом по Швейцарии диапазон верхних маржинальных ставок варьируется приблизительно от 0,13% до 0,94% в зависимости от кантона и коммуны проживания налогоплательщика. При этом почти все кантоны вовсе не взимают налог с первых ~CHF 100 000 капитала (на человека) , что защищает лиц с малыми состояниями.
Актуальные изменения: Налог на богатство – давний элемент швейцарской системы налогообложения, и его параметры периодически корректируются на местном уровне. В последние годы наблюдается тенденция к некоторому снижению нагрузки: так, несколько кантонов уменьшали ставки или повышали необлагаемые минимумы. В 2023–2024 гг. наиболее заметное изменение произошло в Женеве, где избиратели одобрили снижение налога на капитал с 2025 г. Отмена же этого налога маловероятна – попытки в прошлом (например, народная инициатива об устранении налога на богатство) не получили достаточной поддержки. В 2025 г. швейцарский налог на богатство по-прежнему остается прогрессивным региональным налогом с невысокими ставками, играющим значимую роль в доходах кантонов.
Если раньше дух времени был против налогов на богатство, то сейчас обстановка меняется. Может ли новая попытка оказаться успешнее прежних? Эксперты отмечают сразу несколько существенных перемен в экономических и политических реалиях по сравнению с концом XX века ⬇️
В совокупности эти сдвиги – социальный запрос, прозрачность, улучшенный дизайн – дают основания полагать, что «в этот раз всё может быть иначе». По крайней мере, новые предложения о налоге на богатство потенциально избежат ряда старых ловушек. Однако инвесторам и их советникам важно понимать и риски, и возможности, связанные с изменением налоговой среды.
В Великобритании в 2025 году вновь вспыхнули обсуждения о введении налога на богатство. Поводом стали заявления видных представителей лейбористского лагеря и климатических организаций, призывающих к перераспределению налоговой нагрузки. Бывший лидер Лейбористской партии Нил Киннок открыто предложил ввести ежегодный налог в размере 2% на состояния свыше £10 млн, что, по расчётам, может приносить в казну до £11 млрд ежегодно (The Times, 2025). Ещё более радикальные оценки приводят экологические движения: по их данным, 2% налог с активов сверх £10 млн может обеспечить до £22 млрд в год на финансирование зелёного перехода и общественных расходов (The Guardian, июль 2025). Более того, по опросу группы Patriotic Millionaires, более 80% британских мультимиллионеров выражают поддержку подобной инициативе — при условии, что средства пойдут на финансирование NHS, образования и борьбы с неравенством (Courthouse News, июль 2025).
Однако правительство — в лице канцлера казначейства Рейвз — пока воздерживается от жёсткой поддержки таких предложений. Основной упор делается на реформу налога на наследство, пересмотр режима налогообложения доходов с капитала и отмену привилегий non-dom. К слову, после отмены режима non-dom в 2024 году Великобритания уже наблюдала отток части богатых резидентов — по данным Wall Street Journal, крупные частные банки фиксировали рост переездов состоятельных клиентов в Швейцарию, Монако и ОАЭ (WSJ, май 2025). Кроме того, парламентский комитет по налогам и Счётная палата Великобритании заявили, что HMRC (налоговое управление) не обладает достаточными данными о количестве миллиардеров, фактически платящих налоги в стране, и не готово администрировать такой налог эффективно (Public Accounts Committee, июнь 2025). Эксперты также указывают на технические сложности: оценка активов, дробление состояния по трастам и юрисдикциям, возможный отток капитала — всё это ставит под сомнение фискальную эффективность налога.
Более подробно о том, что сегодня происходит в налоговой системе Великобритании читайте в нашем большом материале по ссылке ниже.
Новые тенденции в налогообложении богатства прямо затрагивают стратегию управления капиталом для состоятельных частных лиц.
Вот несколько практических выводов и рекомендаций из рассмотренной истории:
Одним из эффективных способов оптимизации налога на богатство является учреждение Private Placement Life Insurance структуры. PPLI - это форма упаковки активов с помощью страхового полиса. Такая структура тоже взымает ежегодную комиссию, в среднем она равна 0.5%, что уже существенно меньше при крупных капиталах. Однако - это комплексное решение, в котором уплачивая комиссию вы получаете целый ряд преимуществ помимо налоговой оптимизации.
Так, в полис можно поместить любые виды активов (деньги, бизнес, недвижимость, транспорт, предметы искусства и так далее), благодаря чему активы отделяются от владельца, что приводит к тому, что он получает субсидиарную защиту и защиту от регуляторных изменений, отсутствие налога при передаче по наследству, оптимизацию налогообложения при жизни и многое другое. Подробнее о том, как работает PPLI прочитайте в нашем материале. А если вы хотите получить консультацию по структурированию активов, свяжитесь с нами. PPLI как страховой инструмент работает во всех странах мира.
Налог на богатство из абстрактной академической идеи вновь превращается в реальную опцию налоговой политики. Опыт прошлого показывает его слабые места, но и учит, как сделать лучше: установить высокие пороги, исключить лазейки, наладить международный обмен данными. Современная обстановка благоприятствует более решительным шагам – общество требует снизить неравенство, а правительства ищут средства восполнить бюджет после кризисов, не перегружая широкие слои населения. Это не означает, что налог на богатство гарантированно будет повсеместно внедрён и приживётся. Однако вероятность таких изменений в отдельных странах в ближайшие годы заметно выросла.
Для частных инвесторов и их советников это сигнал не впадать в панику, но и не оставаться в стороне. Грамотный финансовый план всегда учитывает возможные риски (повышение налогов) и возможности (льготы, изменения правил). Принципиально важно сохранять прозрачность и адаптивность: кто открыт новым требованиям и вовремя адаптирует стратегию – тот сохранит и приумножит капитал даже в условиях меняющейся налоговой реальности. Уроки истории налога на богатство помогут встретить будущие перемены во всеоружии: понимая, почему прежние модели не сработали, мы можем лучше подготовиться к тем сценариям, что принесёт завтрашний день.
WorldWide охват
Наш подход
Вы получите исчерпывающий ответ и глубокий анализ
Защита активов с помощью страховых и трастовых структур
KnowYourClient-сервис
Построение преемственности по вашему сценарию