Universal Life Insurance (UL): что это и почему выбирается состоятельными клиентами по всему миру

Универсальное страхование жизни (Universal Life Insurance, UL) — это гибридный инструмент, сочетающий пожизненную защиту, накопительную часть и гибкость в управлении взносами и выплатами. В отличие от срочного (Term) или классического пожизненного (Whole Life) полиса, UL позволяет накапливать капитал с налоговой отсрочкой, использовать его как залог под займы и одновременно обеспечивать наследников гарантированной выплатой.

Для владельцев капитала, предпринимателей и семейных офисов это решение стало важным элементом стратегий преемственности и защиты активов. UL помогает закрывать ключевые задачи: от налоговой оптимизации и наследственного планирования до сохранения ликвидности и построения долгосрочного семейного фонда.

✔️ Universal Life (UL) — это гибкая форма международного страхования жизни, которая сочетает страховую защиту и накопительный компонент.

✔️ В отличие от классического Whole Life (пожизненного страхования жизни с аккумуляцией средств внутри), где накопления фиксированы, гарантированы, консервативны и мало гибкости: взносы и страховая сумма фиксированы, условия почти не меняются, Universal Life (UL) умеет все что может WholeLife, но в добавок можно менять премии, страховую сумму, выбирать варианты роста (фиксированный процент, индекс, инвестиционные субсчета).

✔️ В UL часть взносов идёт на страховую защиту, а остаток — в инвестиционный счёт, где средства растут с налоговой отсрочкой.

✔️ Накопления можно использовать для займов или изъятий, сохраняя при этом действие страхового полиса.

✔️ Главное преимущество — гибкость: клиент сам регулирует сумму взносов, график платежей и стратегию инвестиций.

✔️ Подходит для состоятельных клиентов и семей, которые хотят совместить долгосрочную защиту, накопления и налоговую эффективность.

✔️ Ограничения: требует дисциплины (нельзя слишком долго недоплачивать), расходы на администрирование могут быть выше, чем у традиционного полиса.

Страхование жизни – это финансовый инструмент, позволяющий защитить семью и бизнес от потери дохода в случае смерти ключевого человека.

Существует два основных вида страховых полисов:

• срочное страхование жизни (term life insurance) и –
• постоянное страхование жизни (permanent life insurance).

Срочные полисы действуют ограниченный период (например, 10, 20 или 30 лет) и обеспечивают выплату только при смерти в течение срока действия. Постоянные же полисы не имеют срока окончания – они покрывают всю жизнь страхователя и обычно включают накопительный компонент.

К постоянным видам относят пожизненное страхование (whole life) с фиксированными премиями и гарантированной выплатой, а также универсальное страхование жизни (Universal Life, UL) – более гибкий вариант, позволяющий настраивать параметры покрытия. Universal Life именно как тип полиса появилось относительно недавно – в 1979 году американская компания E.F. Hutton представила первый полис универсального страхования жизни, ставший первой новой разновидностью страхования жизни за последние сто лет. С тех пор универсальные полисы завоевали значительную долю рынка и стали популярными во многих странах мира.

Universal Life – это форма постоянного страхования, сочетающая пожизненное покрытие с накоплением сбережений. Главное отличие UL от традиционного пожизненного страхования – гибкость условий. Держатель полиса может регулировать страховые взносы и размер страховой суммы (death benefit) в определенных пределах в течение срока действия договора.

Каждая уплаченная премия разделяется на две основные части: одна идет на покрытие стоимости страховки (риск смерти и административные расходы), а другая – в накопительный фонд (cash value). Еще часть идет на покрытие административных расходов. Накопленная денежная стоимость полиса инвестируется страховой компанией и растет со временем.

В классических UL-полисах средства накапливаются под текущую процентную ставку, определяемую страховщиком, при этом часто оговаривается минимальный гарантированный процент дохода. Важно отметить, что пока на счете достаточно средств для покрытия текущих расходов (стоимости страховки), полис остается в силе – даже если временно приостановить уплату новых взносов. Такая гибкость выгодно отличает Universal Life от срочного страхования, где прекращение взносов сразу же ведет к потере покрытия и закрытию полиса.

Помимо гибких премий, универсальные полисы часто позволяют изменять страховую сумму без заключения нового договора – например, увеличить покрытие при рождении детей или снизить, когда обязательств становится меньше. Полисы UL также дают возможность доступа к накоплениям при жизни: владелец может брать займы под залог накопленного капитала или делать частичные изъятия (правда, это может снизить выплату при смерти). При грамотном использовании такие займы не облагаются налогом, что делает UL привлекательным инструментом налогового планирования.

Однако гибкость Universal Life имеет и обратную сторону: ответственность за управление. Если инвестдоходы полиса будут ниже ожидаемых или владелец слишком часто сокращает взносы, накоплений может не хватить на покрытие расходов, и тогда полис рискует прекратиться досрочно. Таким образом, UL требует внимательного отношения – нужно регулярно мониторить состояние счета, чтобы своевременно корректировать платежи.

Универсальное страхование жизни развивается с момента своего появления, и сегодня существует несколько его разновидностей. Основные типы UL-полисов включают:

• Полис с фиксированной ставкой (Fixed Universal Life): классический вариант UL. Средства накопительного счета инвестируются страховщиком в общий портфель (облигации, кредиты и пр.), и доход начисляется по ставке, объявленной компанией. Обычно предусматривается минимальная гарантированная ставка дохода. При высоких процентах такой полис накапливает значительные средства, но в условиях низких ставок его рост замедляется;
• Гарантированное UL (Guaranteed Universal Life): полис, ориентированный в первую очередь на гарантированную страховую выплату. Он обеспечивает пожизненное покрытие с фиксированными премиями и минимальными инвестиционными рисками. Однако за эту стабильность приходится платить отсутствием или очень низким ростом денежной стоимости – накопительный компонент у GUL незначителен. Такой вариант часто выбирают люди, которым важна именно пожизненная защита с умеренными взносами, без акцента на инвестиции;

• Индексированное UL (Indexed Universal Life, IUL): самая популярная сегодня форма UL. Здесь доходность накоплений привязана к биржевому индексу (например, S&P 500, но далеко не только) без прямого инвестирования в акции. Страховая компания отражает доход по счету в соответствии с динамикой выбранного индекса: если индекс растет, на счет начисляется доход (обычно до определенного максимального “потолка”), если падает – убыток не списывается, просто доход может быть нулевым. Таким образом, владелец участвует в росте рынка опосредованно – с защитой от отрицательных результатов, но и с ограничением верхнего потенциала (это называется CAP).

IUL привлекает тех, кто хочет получить более высокий доход, чем по фиксированным полисам, но без прямых рисков фондового рынка.

• Переменное UL (Variable Universal Life, VUL): наиболее инвестиционно-ориентированный вид UL. В этом случае накопления размещаются в выбранных владельцем инвестиционных субсчетах (аналог паевых фондов). Доходность полностью зависит от успешности этих инвестиций – cash value растет или уменьшается вместе с рынком. При удачном управлении VUL может принести высокий доход, значительно увеличив как накопления, так и страховую сумму (некоторые полисы позволяют включать накопленный капитал в выплату).

Риск, разумеется, тоже присутствует: при плохой рыночной конъюнктуре денежная стоимость может существенно снизиться. Более того, если из-за убытков капитал на счете упадет до нуля, полис прекратится, даже при регулярной уплате минимальных взносов. VUL-полисы сложны и требуют от владельца понимания инвестиций и определенного уровня терпимости к риску.

Универсальное страхование жизни считается одним из самых гибких финансовых инструментов в сфере классического страхования жизни. Вот его ключевые преимущества:

• Пожизненное покрытие. UL-полис обеспечивает страховую защиту на протяжении всей жизни страхователя, нет необходимости каждые несколько лет продлевать договор или беспокоиться о росте стоимости с возрастом. Важно лишь поддерживать полис в силе, оплачивая необходимый минимум;
• Гибкие страховые взносы. Владелец может самостоятельно выбирать размер и частоту платежей в заданных пределах. В некоторые периоды можно платить меньше или вовсе сделать перерыв, если на счету уже накоплена достаточная сумма для покрытия расходов. В другие периоды – напротив, вложить больше средств, чтобы увеличить накопления. Такая адаптивность особенно полезна предпринимателям и лицам с непостоянным доходом;

Гибкость уплаты взносов также проявляется в том, что нередко страховая компания позволяет установить размер взноса, чтобы вы заплатили один раз и навсегда. Или 5 взносов. Или 10. И больше никогда. Ну, или то количество взносов, которое вы сами определите.

• Регулируемая страховая сумма. В отличие от традиционных полисов, где страховая сумма фиксирована, Universal Life позволяет увеличивать или уменьшать размер покрытия по мере изменения потребностей. Например, можно повысить страховую сумму при рождении ребенка или снижении долговой нагрузки, либо уменьшить ближе к пожилому возрасту, если необходимость в большом покрытии отпала. Это делает полис более точно соответствующим текущей жизненной ситуации.
• Накопление капитала с налоговыми льготами. Часть каждой премии инвестируется и формирует денежную стоимость, которая растет без немедленного налогообложения (доходы на счете не облагаются налогом, пока не изъяты). Накопленный капитал можно использовать при жизни: взять беспроцентный заем у страховой компании под залог полиса или частично снять средства – зачастую без налогов или с минимальным налогообложением. Кроме того, страховая выплата при смерти передается наследникам без уплаты подоходного налога, что делает UL эффективным для планирования наследства.
• Встроенные опции (райдеры). Современные UL-полисы позволяют добавлять специальные опции, полезные еще при жизни страхователя. Например, покрытия на случай критических заболеваний или долгосрочного ухода, опцию получения части страховой суммы при болезни в терминальной стадии и др. Такие райдеры дают дополнительную пользу от полиса, превращая его в инструмент комплексной финансовой защиты.

В сумме, Universal Life сочетает в себе страхование жизни и элемент инвестирования, предоставляя владельцу многоцелевой финансовый инструмент: защита семьи, накопление капитала, резерв на случай чрезвычайных обстоятельств и средство передачи богатства потомкам.

Несмотря на привлекательные стороны, Universal Life Insurance, как инструмент, цель которого усидеть на всех стульях сразу – не может быть лучшим во всем. Более того, таких финансовых продуктов вообще не существует. Поэтому, как и с любыми другими решениями, нужно будет пойти на компромиссы, величина которых как сны (как говорил Станислав Ежи Лец) - "зависит от положения спящего". В определенных задачах, "минусы" могут быть незаметными или сыграть решающую роль.

Итак:

• Более высокая стоимость по сравнению с срочными полисами. И здесь речь идет даже не про конкретно Универсальное страхование жизни, а в целом про тип полисов WholeLife (на основании которых UL построен). Гибкость и пожизненное покрытие обходятся дороже, чем простой срочный полис. Ежемесячные премии у UL, как правило, значительно выше, чем у аналогичного по сумме срочного страхования.

• Чуть выше сложность и необходимость контроля. Но это совсем не правило и зависит от полиса и задачи. Компаний, которые предлагают UL немало и даже у них в продуктовой линейке есть более простые полисы и более сложные. В общем на любой вкус. Для людей, кто любит "покопаться в песочнице" универсальные полисы могут иметь больше настроек и переменных (процентные ставки, инвестиционные опции, комиссии страховщика). Поэтому они бывают сложнее для понимания, чем стандартные программы страхования. Хотя, стоит заметить, мы как консультанты все можем объяснить и рассказать.

При этом, как факт - владелец берет на себя часть инвестиционных рисков и должен раз в определенное время отслеживать состояние полиса. Хотя бы раз в год. Без "поглядывания" в полис есть риск, что в будущем потребуется внезапно увеличить взносы, чтобы не допустить разрыва полиса из-за недостатка средств на счете;

• Негарантированность результатов инвестирования. Хотя страховая компания может гарантировать минимальный процент, реальная доходность UL может быть не зафиксирована и зависит от рыночных условий. В индексированных полисах рост ограничен потолком дохода, а в переменных – и вовсе непредсказуем. При неблагоприятной конъюнктуре накопленная денежная стоимость может оказаться ниже ожидаемой, что потребует дополнительных взносов или снижения страховой суммы. По сути, часть рисков в UL перекладывается на страхователя;
• Комиссии и штрафы (касается всех полисов СЖ без исключения). В первые годы значительную долю внесенных средств “съедают” комиссии страховщика за оформление и ведение полиса. Как и многие другие страховые планы UL предусматривают штрафы за досрочное изъятие накоплений (surrender charges) в течение первых 5–10+ лет действия договора. Это снижает ликвидность: невозможно просто взять и вынуть все деньги без потерь, пока не пройдет этот срок. С другой стороны, такие полисы не открываются на 5-10 лет, чтобы потом закрыть. Они открываются на десятилетия или до наступления триггерного события.

Особую популярность Universal Life получило среди состоятельных и ультра-состоятельных клиентов по всему миру. Благодаря гибкости взносов, крупным страховым суммам и налоговым преимуществам, UL-полисы стали ключевым элементом в стратегиях богатейших семей при планировании наследства и защиты капитала. Рынок крупных полисов Universal Life – один из самых быстрорастущих в мире: договоры с выплатами свыше $10 млн обычно приобретаются исключительно клиентами с активами более $1 млн и играют важную роль в структуре их состояния.

В частности, во многих случаях UL используется для решения задач налогового планирования наследства. В странах, где взимаются высокие наследственные налоги (например, в США, Великобритании, Японии и др.), смерть богатого человека может повлечь 40% и более налога на имущество сверх определенного порога. Чтобы семья не была вынуждена распродавать бизнес или недвижимость для уплаты налога, заранее создается страховой фонд ликвидности: оформляется крупный полис UL и размещается в независимом трасте (так называемый ILIT – Irrevocable Life Insurance Trust). Богатый клиент дарит в траст деньги (в пределах необлагаемого лимита), на которые доверительный управляющий оплачивает премии страхования. В итоге при наступлении наследственного случая страховая выплата поступает напрямую в траст и не включается в налогооблагаемую массу наследства. Эти деньги могут быть оперативно использованы для уплаты налогов и долгов или распределены между наследниками согласно пожеланиям учредителя, минуя длительное и публичное дело о наследстве. Такой подход защищает семейный бизнес и капитал от распродажи по заниженной цене и сохраняет наследие для следующих поколений.

Многие специалисты по всему миру и наша команда в частности очень часто применяет гибридное решение, UL полисы комбинируются с другим типов полисов, таких как PPLI. Здесь решаются эффективно две задачи:

• UL полисы создают часть капитала под более консервативным зонтиком доходности, а также дополнительную наследственную массу в случае триггерного события (например выплата в $20-$30-$50-$100 млн. и более).
• PPLI полис хранит внутри себя прочие активы: недвижимость, бизнес, ликвидные активы под профессиональным управлением с более высокой доходностью и много другое.

Таким образом мы получаем водонепроницаемую конструкцию с точки зрения конфиденциальности, защиты, оптимизации налогов и преемственности. Для каждой из частей это структуры прописаны правила и наследники, а также пропорции в которых бенефициары получают свою долю в случе плановой и внеплановой передачи активов.

Так, например из нашего опыта в азиатских финансовых центрах – Гонконге, Сингапуре, а также в юрисдикциях с низкими налогами (Малайзия, Гонконг и др.) – использование страхования жизни в сочетании с трастами продиктовано прежде всего целями преемственности, а не налоговой экономией. В этих регионах нет высоких налогов на доход или наследство, но существуют проблемы наследственного права: в странах континентального права есть жесткие нормы обязательной доли, в мусульманских странах действуют правила шариатского наследования. Поэтому богатые семьи стремятся заранее распоряжаться судьбой своего капитала.

Страховой полис (UL или PPLI) служит простым механизмом, позволяющим обойти ограничение принудительного наследования: полис формирует отдельную имущественную массу, не подпадающую под обычное наследственное право, а клиент свободно назначает бенефициаров в контракте. Например, состоятельные семьи из Китая и Юго-Восточной Азии часто приобретают в Гонконге единовременные UL-полисы на крупные суммы и одновременно учреждают траст (на БВО, Джерси и т.д.) для владения этим полисом. Когда наступает страховой случай, страховая выплата трасту или напрямую бенефициарам обеспечивается быстро и вне местной процедуры наследования, что особенно ценно при разбросанности активов по странам.

Кроме того, глобальная мобильность семей диктует спрос на PPLI. Многие предприниматели из Европы, Китая, ЮВА переезжают или отправляют детей в США, Канаду, Австралию, Великобританию. Простые офшорные компании или трасты больше не гарантируют налоговой защиты – ужесточаются правила CFC, автоматический обмен информацией. PPLI же признается практически во всех юрисдикциях именно как страхование и пользуется особым режимом налогообложения. Поэтому перед сменой резидентства HNWI «упаковывают» инвестиции в страховые контракты (UL или PPLI), часто совмещенный с существующим семейным трастом. Такие полисы легко адаптируется под несколько юрисдикций – можно прописать условия, учитывающие последующий переезд (портативность), добавить нескольких застрахованных лиц или разделить активы по субсчетам для разных стран.

Universal Life Insurance привлекает внимание как продукт, сочетающий в одном контракте защиту жизни, накопление капитала и гибкость настройки под меняющиеся обстоятельства. Международный опыт показал, что UL-полисы могут успешно служить самым разным целям – от обеспечения семьи среднего достатка до сложных схем налоговой оптимизации для миллиардеров. Ключевые преимущества универсального страхования жизни – пожизненное покрытие, свободный график платежей и инвестиционный потенциал – делают его уникальным предложением на рынке страховых услуг. Вместе с тем, важно трезво оценивать и сопутствующие риски: универсальный полис требует вдумчивого управления и финансовой дисциплины, а его стоимость выше, чем у простого срочного страхования.

Для читателей, интересующихся сохранением и приумножением капитала, универсальное страхование жизни может стать достойным элементом стратегии. Это не просто страховка, а многофункциональный финансовый инструмент, способный обеспечить “подушку безопасности” на всех этапах жизни, дать налоговые преимущества и помочь в передаче наследства. Как и любой сложный продукт, UL требует консультации со специалистами и тщательного планирования – но при правильном подходе он способен объединить лучшее из двух миров: защиту и инвестирование, предлагая гибкость, которую ценят современные владельцы капитала.

Любой выбор в сфере финансов должен основываться на информированности. Надеемся, что данный обзор дал вам понятное и нескучное представление о том, что такое Universal Life Insurance, какие у него разновидности и для каких задач он подходит. В конечном итоге, грамотно подобранное страхование жизни – это вклад в стабильность вашего будущего и будущего ваших близких, и универсальный полис может стать именно тем гибким решением, которое будет вас сопровождать на жизненном пути.

Если вам нужен расчет, проектирование и открытие полиса под вашу задачу, напишите нам. Мы назначим консультацию и обсудим все детали.